摘要：作者：0xGaoBit據(jù)U其實(shí)，這不是芒格第一次批評(píng)比特幣了。眾所周知，“股神”巴菲特和其搭檔查理·芒格作為價(jià)值投資的領(lǐng)軍人物，在全球有無(wú)數(shù)的追隨者，但是在對(duì)于比特幣的態(tài)度他們都是堅(jiān)定的反對(duì)者。兩位都已過(guò)90歲高齡的老爺子只要一提起比特幣，就是一副極度厭惡的態(tài)度。...

作者：0xGaoBit

據(jù) U.Today 報(bào)道，查理·芒格最近在接受《華爾街日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)，再次對(duì)比特幣和加密貨幣提出了尖銳的批評(píng)，在討論數(shù)字貨幣類別時(shí)毫不拐彎抹角，他認(rèn)為數(shù)字貨幣是一種破壞穩(wěn)定且沒(méi)有生產(chǎn)力的金融發(fā)明。

其實(shí)，這不是芒格第一次批評(píng)比特幣了。

眾所周知，“股神”巴菲特和其搭檔查理·芒格作為價(jià)值投資的領(lǐng)軍人物，在全球有無(wú)數(shù)的追隨者，但是在對(duì)于比特幣的態(tài)度他們都是堅(jiān)定的反對(duì)者。

兩位都已過(guò) 90歲高齡的老爺子只要一提起比特幣，就是一副極度厭惡的態(tài)度。他們長(zhǎng)期以來(lái)直言不諱地批評(píng)加密貨幣，稱比特幣是“老鼠藥”“老鼠藥的平方”“最愚蠢的投資”“價(jià)值會(huì)歸零”……

在談到比特幣時(shí)，芒格曾經(jīng)表示，他這一生都在避免三件事：愚蠢的、邪惡的、讓他看起來(lái)糟糕的，而比特幣集這三者于一身。

兩位老爺子之所以如此厭惡加密貨幣，主要因?yàn)榧用茇泿挪环纤麄兊耐顿Y理念，在他們看來(lái)比特幣沒(méi)有“生產(chǎn)能力”，而且也沒(méi)有實(shí)際用途。

但是加密市場(chǎng)的發(fā)展，并不會(huì)因?yàn)榘头铺睾兔⒏竦姆磳?duì)而停滯不前。

相反，加密市場(chǎng)正在積極發(fā)生轉(zhuǎn)變，曾經(jīng)反對(duì)比特幣的一些重量級(jí)人物，如橋水基金創(chuàng)始人雷·達(dá)利奧和全球資產(chǎn)管理巨頭貝萊德的CEO拉里·芬克，對(duì)比特幣的態(tài)度發(fā)生了180度的轉(zhuǎn)變。他們的影響力在全球范圍內(nèi)不亞于巴菲特，并且他們更愿意接受新興事物，不固守傳統(tǒng)，能夠靈活調(diào)整自己的投資觀點(diǎn)。

最近，許多美國(guó)上市公司公布了第三季度的財(cái)報(bào)。我們可以對(duì)比一下傳統(tǒng)資產(chǎn)和比特幣（被巴菲特稱為“老鼠藥”）在這段時(shí)間內(nèi)的收益情況。

一、伯克希爾/蘋(píng)果 vs 比特幣

11月4日，“股神”巴菲特的伯克希爾公司也披露了 2023 年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)告。

作為價(jià)值投資的領(lǐng)軍人物，巴菲特的“戰(zhàn)績(jī)”備受市場(chǎng)關(guān)注，當(dāng)然了，也受到加密市場(chǎng)小伙伴們的關(guān)注。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，伯克希爾公司今年第三季度凈虧損達(dá)到了 127.7 億美元（約 932億元人民幣），系今年來(lái)公司首度季報(bào)虧損，此外，第三季度投資收益虧損達(dá)241億美元（約1759億元人民幣）。

伯克希爾第三季度虧損的主要原因，在于其股票投資組合中，蘋(píng)果公司占的分量比較重。

伯克希爾重倉(cāng)了蘋(píng)果公司的股票，蘋(píng)果公司股票（1568億美元）持倉(cāng)幾乎占該公司股票總持倉(cāng)的一半。

根據(jù)蘋(píng)果公司最近發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，營(yíng)收同比下降了 0.72%，已經(jīng)出現(xiàn)了連續(xù)四個(gè)季度同比下滑的情況。蘋(píng)果公司股票第三季度股價(jià)下跌了 11%，當(dāng)然會(huì)對(duì)伯克希爾的收益造成較大的影響。

蘋(píng)果公司作為全球市值最高的公司，而伯克希爾作為全世界股票價(jià)格最貴的公司（53.4萬(wàn)美元/股），在過(guò)去都為投資者帶來(lái)了非凡的投資收益。我們拿它們的股票收益和比特幣的收益做個(gè)簡(jiǎn)單的對(duì)比（時(shí)間跨度：2023年）。

根據(jù)谷歌財(cái)經(jīng)的數(shù)據(jù)，蘋(píng)果公司股票今年上漲了 41%，相對(duì)來(lái)說(shuō)，蘋(píng)果股票表現(xiàn)還是相當(dāng)不錯(cuò)的，這樣的收益已經(jīng)超過(guò)了絕大多數(shù)上市公司的股票收益。

對(duì)于巴菲特老爺子的伯克希爾公司來(lái)說(shuō)，不僅第三季度表現(xiàn)一般，2023年整體的表現(xiàn)都比較一般，伯克希爾公司股票今年僅上漲了 13.69%，甚至還沒(méi)有跑贏納斯達(dá)克指數(shù) 29.76% 的漲幅。

咱們?cè)倏纯醇用苁袌?chǎng)資產(chǎn)的表現(xiàn)。

比特幣今年上漲了 110%，收益是伯克希爾股票收益的8倍，幾乎是蘋(píng)果公司股票收益的2倍，比特幣在 2023 年的收益率，甩了巴菲特的伯克希爾好幾條街。

即使是以太坊今年的收益率，也超過(guò)了蘋(píng)果公司和伯克希爾公司的股票收益率。

諷刺的是，巴菲特今年從加密貨幣友好銀行Nubank持有者股份中收益1.3億美元。

二、Coinbase/GBTC/微策略 vs 比特幣

2023年，蘋(píng)果、伯克希爾等公司的股票收益不但和比特幣、以太坊有較大的差距。而且與那些和比特幣相關(guān)的美國(guó)上市公司也有較大的差距。

事實(shí)上，一些與比特幣相關(guān)的美國(guó)上市公司在這一時(shí)期的收益率遠(yuǎn)超過(guò)了比特幣本身的收益率。

這意味著在某些情況下，投資于與加密貨幣相關(guān)的公司可能比直接投資于比特幣本身能夠獲得更高的回報(bào)。

眾所周知，隨著加密貨幣技術(shù)的不斷發(fā)展，比特幣越來(lái)越向主流資產(chǎn)靠攏，圍繞著比特幣而推出的合規(guī)投資品也越來(lái)越多，例如 Coinbase 股票、GBTC、微策略股票等。

這些投資品被視為比特幣的間接投資品，不但大大降低了投資門(mén)檻，而且可以在美國(guó)的證券市場(chǎng)上進(jìn)行合規(guī)交易，華爾街的許多金融巨頭就是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)這些公司的股票來(lái)間接持有比特幣的風(fēng)險(xiǎn)敞口。

在美國(guó)的上市公司中，Coinbase 可以說(shuō)是最“純粹”的加密貨幣公司了，畢竟它的主營(yíng)業(yè)務(wù)就是加密貨幣交易。

Coinbase 股票今年的漲幅達(dá)到了 155%，不但遠(yuǎn)高于蘋(píng)果、伯克希爾股票的收益，而且還高于比特幣的同期收益。

微策略因持有大量現(xiàn)貨比特幣，甚至被視為最接近現(xiàn)貨比特幣 ETF 的投資品，它的股票價(jià)格和比特幣價(jià)格高度相關(guān)，微策略股票（MSTR）今年上漲了 213%，遠(yuǎn)高于蘋(píng)果、伯克希爾的收益率，而且收益率幾乎是直接投資比特幣收益率的2倍。

再看看灰度這個(gè)比特幣巨無(wú)霸，灰度持有的比特幣數(shù)量達(dá)到了 60多萬(wàn)枚，而 GBTC 今年的漲幅高達(dá) 229%，是比特幣同期收益的2倍多。

這些在美國(guó)證券市場(chǎng)上的比特幣的間接投資品，之所以收益率高于比特幣的同期收益率，主要是因?yàn)樗鼈兪艿搅俗C券市場(chǎng)和加密市場(chǎng)雙重利好的影響。

三、黃金 vs 比特幣

另外，咱們?cè)倏袋S金在 2023 年的收益情況。

可以看到，2023年黃金的價(jià)格出現(xiàn)了幾次大的波動(dòng)，從年初到現(xiàn)在，黃金價(jià)格整體上也僅上漲了 8%，而比特幣價(jià)格上漲了 110%，比特幣收益率是黃金收益率的 13倍。

顯然，和黃金相比，比特幣不但收益率更高，而且更適合作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，尤其是當(dāng)今世界地緣政治風(fēng)險(xiǎn)不斷加劇，比特幣作為“數(shù)字黃金”，無(wú)論是從投資收益率還是從安全、稀有度的角度來(lái)看，比特幣都是更加優(yōu)質(zhì)的避險(xiǎn)資產(chǎn)。

從中金公司統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看，在全球大類資產(chǎn)中，10月份比特幣的收益率遙遙領(lǐng)先于其它大類資產(chǎn)。

總的來(lái)說(shuō)，比特幣作為一種新興資產(chǎn)，越來(lái)越受到全球投資者的青睞，和黃金、股票等傳統(tǒng)資產(chǎn)相比，比特幣具有較大的增長(zhǎng)潛力。

首先，盡管比特幣的價(jià)格波動(dòng)較大，但從長(zhǎng)期來(lái)看，它的增長(zhǎng)勢(shì)頭不可忽視，目前全球加密貨幣用戶只有 3.2億（火幣研究院數(shù)據(jù)），而全球互聯(lián)網(wǎng)用戶達(dá)到了 50億左右，全球加密貨幣用戶還有較大的增長(zhǎng)空間。

其次，全球越來(lái)越多的投資者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到比特幣的價(jià)值和潛力，它的市場(chǎng)接受度在不斷擴(kuò)大，而比特幣的總量卻是有限的，根據(jù)供需規(guī)律，單個(gè)比特幣的價(jià)格長(zhǎng)期來(lái)看是趨于上漲的，這將為投資者帶來(lái)更多機(jī)會(huì)。

總之，從全球范圍來(lái)看，比特幣正在逐漸從邊緣資產(chǎn)走向主流資產(chǎn)，越來(lái)越多的機(jī)構(gòu)開(kāi)始將比特幣納入他們的投資組合，以追求更高的收益率和多樣化的資產(chǎn)配置。此外，一些國(guó)家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開(kāi)始制定更加友好的政策，來(lái)支持加密行業(yè)的發(fā)展。

你和“股神”老爺子的看法是否一樣呢？評(píng)論區(qū)分享你們的觀點(diǎn)看法~

P.S 本文不構(gòu)成任何投資建議