摘要：編輯：貓弟吳說區(qū)塊鏈3月27日，美國紐約南區(qū)地方法院法官KatherinePolkFailla駁回了大部分Coinbase的動議，認(rèn)為Coinbase作為未注冊的交易所、經(jīng)紀(jì)人和清算機構(gòu)與聯(lián)邦證券法下的機構(gòu)，并通過其質(zhì)押計劃從事未經(jīng)注冊的證券發(fā)行和銷售。...
編輯：貓弟說區(qū)塊鏈
3月27日，紐約南區(qū)地方法院法官Katherine Polk Failla駁回了大部分Faila Coinbase 動議，感覺 Coinbase 作為未注冊的交易所、經(jīng)紀(jì)人、清算機構(gòu)和聯(lián)邦證券法下的機構(gòu)，其質(zhì)押計劃用于未注冊證券的發(fā)行和銷售。但法院駁回了 SEC 對 Coinbase 通過向客戶提供其錢夾應(yīng)用程序，充當(dāng)未注冊經(jīng)紀(jì)人的指控。
案子背景
2023年 6 月 6 日，SEC 起訴了 Coinbase，違反聯(lián)邦證券法，指控其向公眾提供交易質(zhì)押服務(wù)。它還認(rèn)為 Coinbase Wallet 作為未注冊的經(jīng)紀(jì)公司。要求 Coinbase 退還非法利潤，支付相應(yīng)的預(yù)測利息，退還非法利潤，支付相應(yīng)的預(yù)測利息 Coinbase 處以民事罰款，授予一切可能適度或必要的平衡救濟措施，以保護(hù)投資者利益。
2023 年 6 月 29 日，Coinbase 回應(yīng)提交的答復(fù) SEC 對其進(jìn)行的訴訟，Coinbase 表示 SEC 所列數(shù)字貨幣不是投資合同，因此不是證券，不屬于其管轄范圍。Coinbase 還強調(diào)，當(dāng) SEC 提起訴訟時，其程序權(quán)利受到侵害，而且 SEC 訴訟可能違反了“重大問題”的原則。
2023 年 8 月 4 日，Coinbase 正式駁回提交的文件 SEC 訴訟，其控告監(jiān)管部門遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出其管轄范圍。Coinbase 在文檔中反駁說，SEC 并未聲稱這些例子涉及投資合同。Coinbase 平臺與 Prime 上述交易不是也不涉及提供反映企業(yè)收入、利潤或資產(chǎn)未來價值的合同承諾。它們是產(chǎn)品銷售，一旦交付加密代幣以換取支付，雙方的義務(wù)就完全消除了。
2023 年 10月 25 日，Coinbase 提交案件答復(fù)簡報，并在文檔中表示，因為 SEC 沒有訴狀，也不能辯稱其確定的簡單資產(chǎn)交易涉及與企業(yè)相關(guān)的持續(xù)合同義務(wù)。因此， Coinbase 有權(quán)對訴狀作出判斷。SEC 我覺得買家想要增值的任何消費行為都構(gòu)成了投資合同，所以也構(gòu)成了證券。這是試圖從根本上擴大自己的權(quán)力。正如重大問題原則所明確的那樣，一個組織要想對重大問題做出決定，就必須得到國會明確授權(quán)的支持。
判決詳情
Katherine Polk Failla法官駁回了大部分法官 Coinbase 我覺得監(jiān)管部門對交易所提出了“合理”的指控。她設(shè)定了 4 月 19 日期是雙方就案件安排計劃達(dá)成協(xié)議的最后期限。盡管法官說 SEC 似乎有理由覺得 Wallet 上述一些代幣可能符合“投資合同”標(biāo)準(zhǔn)，但上述一些代幣可能符合“投資合同”標(biāo)準(zhǔn) Coinbase 這部分訴訟似乎沒有充當(dāng)經(jīng)紀(jì)公司，因此被駁回。她的判決，訴訟的其他方面可以繼續(xù)進(jìn)行，駁回了相關(guān)的 SEC 違反重大問題原則或者行政程序法。
Coinbase 首席法務(wù)官 Paul Grewal 對此，像我們這樣對政府部門的初步動議幾乎總是被拒絕。在繼續(xù)這一過程和任何必要的上訴過程中，我們鼓勵美國國會繼續(xù)推進(jìn)美國綜合數(shù)字貨幣立法。如果你想創(chuàng)新留在美國，這是至關(guān)重要的。我們也稱贊法院的理解，即 Coinbase 錢夾等技術(shù)創(chuàng)新不會也不可能涉及美國證券法。
未來走向
目前，案件已進(jìn)入審理階段，最終判決結(jié)果仍不確定，關(guān)于案件的走向眾說紛紜。前美國聯(lián)邦檢察官，Cahill Gordon & Reindel LLP 合伙人 Samson Enzer 曾在 1 月 27 預(yù)計法官不會在現(xiàn)階段駁回法官 SEC 訴 Coinbase 案件，畢竟是對的 SEC 對于足以獲得證據(jù)公布的指控，門檻很低。Enzer 假設(shè)法院目前面臨的問題是，假設(shè)法院目前面臨的問題是假設(shè) SEC 立場成立，是否有足夠的證據(jù)提出可行的觀點，然后繼續(xù)發(fā)現(xiàn)證據(jù)。
SEC 前咨詢委員會成員 JW Verret 則在 2023 年 XRP案勝訴后，法院對XRP案表示， XRP 案件的判決將大大提高 Coinbase 在針對 SEC 法院訴訟中的勝面。彭博社高級訴訟分析師 Elliott Stein 在今年 1 預(yù)測Coinbase 在他對SEC的訴訟中獲勝，他認(rèn)為SEC將獲勝， Coinbase “投資合同”概念比 SEC 提供更準(zhǔn)確，這可能是案件的轉(zhuǎn)折點。他也提到了 Ripple 訴 SEC 案件的裁定可能是正確的 Coinbase 訴訟產(chǎn)生積極影響。
福克斯記者 Eleanor Terrett 我覺得這里不會有明確的“勝利”，直到案件得出結(jié)論。但就這一裁定而言，雙方都取得了勝利。SEC成功地讓法官Failla相信，對于大多數(shù)控告來說，它對Coinbase 大多數(shù)主張都有合理的理由。但同樣，Coinbase在發(fā)現(xiàn)的過程中也可能會說服她。Failla還同意了Coinbase關(guān)于錢包的主張。對于所有參與者來說，好消息是法官Failla實際上非常了解加密資產(chǎn)/Web3，并認(rèn)為她案件結(jié)果的重要性。
