摘要：作者：Climber，金色財(cái)經(jīng)11月2日，SOL幣價(jià)觸達(dá)468美元，再次刷新年內(nèi)價(jià)格走勢新高。而Solana市值排名也成功回升至第七位，整個(gè)10月份漲幅約62%。遙想Solana誕生之初，曾以交易費(fèi)用更低、速度更快的特性被稱為“以太坊殺手”。...
作者：Climber，金色財(cái)經(jīng)
11月2日，SOL幣價(jià)觸達(dá)46.8美元，再次刷新年內(nèi)價(jià)格走勢新高。而Solana市值排名也成功回升至第七位，整個(gè)10月份漲幅約62%。
遙想Solana誕生之初，曾以交易費(fèi)用更低、速度更快的特性被稱為“以太坊殺手”。其代幣從上線時(shí)的1美元到21年11月高點(diǎn)的260美元，260倍的增速更讓無數(shù)圈內(nèi)人士看好這條公鏈未來無限的發(fā)展?jié)摿Α?/span>
然而隨著加密熊市的來臨以及 FTX 崩盤，這條原本被寄予厚望的“殺手”公鏈跌落谷底，幣價(jià)最低跌至7.77美元，跌幅高達(dá)97%。但讓人沒想到的是，從今年初開始，SOL幣價(jià)屢創(chuàng)新高，下半年以來漲幅達(dá)到213%。
而近期Solana 社區(qū)年度峰會(huì) Breakpoint 的舉辦以及Firedancer正式上線測試網(wǎng)消息的公布，為SOL帶來一波利好。同時(shí)，VanEck 、Nansen、Messari等機(jī)構(gòu)關(guān)于Solana的研報(bào)頻出。種種跡象似乎透露Solana正欲上演“王者歸來”，那么這位“以太坊殺手”是否真的回來了？
一、2023成績單
此前，資管公司 VanEck 發(fā)布報(bào)告稱，SOL在2030年或?qū)⑦_(dá)3211美元，這一目標(biāo)價(jià)格距離現(xiàn)在SOL幣價(jià)還有100倍漲幅。而Nansen、Messari以及一眾分析師也紛紛重新審視Solana，給出了偏向積極的價(jià)值訊號(hào)。
Solana由前高通、英特爾和Dropbox工程師于2017年底創(chuàng)立，是一種單鏈委托權(quán)益證明協(xié)議，其重點(diǎn)是在不降低分散性或安全性的前提下提供可擴(kuò)展性。通過“歷史證明（PoH）”機(jī)制，每個(gè)節(jié)點(diǎn)可以使用SHA256計(jì)算在本地生成時(shí)間戳，從而提升了整體網(wǎng)絡(luò)效率。
在SOL的經(jīng)濟(jì)模型上，Solana使用委托權(quán)益證明共識(shí)算法來激勵(lì)Token持有者驗(yàn)證交易，所有費(fèi)用都將用SOL支付并被銷毀，從而減少總供應(yīng)量。
正是基于這種開創(chuàng)性的底層機(jī)制設(shè)計(jì)，Solana獲得了“以太坊殺手”的稱號(hào)，并被眾多投資方所看好。
盡管去年底SOL幣價(jià)跌落谷底僅有7.77美元，但今年以來Solana可謂強(qiáng)勢回歸，取得了令人眼前一亮的成績。
據(jù)DefiLlama數(shù)據(jù)顯示，自今年年初以來，Solana DeFi鎖定的總價(jià)值已增長超過200%，從2.10億美元上升至4.34億美元。DeFi活動(dòng)的穩(wěn)步增長表明投資者對(duì)Solana的信心有所回歸，而以往Solana曾因多次宕機(jī)事件且未受全面審計(jì)缺乏金融安全性而飽受詬病。
而在SOL的價(jià)格走勢上，從Binance上的交易對(duì)走勢圖可以看出，SOL在去年的12月底僅有7.77美元。但從今年開始分階段一路上漲，最終在11月2日達(dá)到年內(nèi)高點(diǎn)的46.80美元，漲幅高達(dá)500%。
二、增長背后的多重動(dòng)因
誠然，SOL幣價(jià)的上漲離不開加密熊市寒冬的回溫，以及貝萊德BTC現(xiàn)貨ETF獲批傳聞的潛在利好加持。但相比于其他多條L1、L2公鏈幣價(jià)走勢，Solana當(dāng)屬Top級(jí)。
而這些首先要?dú)w功于今年以來Solana項(xiàng)目方所做的諸多措施以及外界權(quán)威方觀點(diǎn)的助陣，幫助這一項(xiàng)目沒有在熊市中掉隊(duì)沉淪。
早在去年底，V神就表示有人告訴他，Solana 是一個(gè)認(rèn)真的、充滿智慧的開發(fā)社區(qū)，現(xiàn)在那些可怕的投機(jī)取巧的人已經(jīng)被洗掉了，Solana 鏈將有一個(gè)光明的未來。而他本人也希望這個(gè)社區(qū)能有公平的機(jī)會(huì)茁壯成長。
從今年1月開始，Solana的官網(wǎng)就已在更新開發(fā)者資源頁面，為更多新開發(fā)人員提供聚合學(xué)習(xí)資源。同時(shí)，Solana鏈上多個(gè)NFT平臺(tái)動(dòng)作頻繁，使得NFT銷售額增長迅速，當(dāng)月超1億美元。
2月底Coinbase 研報(bào)指出，鑒于Solana生態(tài)系統(tǒng)在交易、用戶和開發(fā)方面的網(wǎng)絡(luò)活動(dòng)方面的相對(duì)優(yōu)勢，其有能力重新證明自己是真正的 Layer1 強(qiáng)力競爭對(duì)手。相比于ETH，SOL被嚴(yán)重低估了。
3 月初，Solana 聯(lián)合創(chuàng)始人 Anatoly Yakovenko 發(fā)布了solana“網(wǎng)絡(luò)改進(jìn)升級(jí)計(jì)劃”。該計(jì)劃旨在改進(jìn) Solana 升級(jí)過程、改善網(wǎng)絡(luò)用戶體驗(yàn)、引入外部開發(fā)和審計(jì)人員來測試和檢查漏洞等。
4 月份，Solana 推出了重磅功能——狀態(tài)壓縮。通過狀態(tài)壓縮可以降低存儲(chǔ)數(shù)據(jù)的成本，首次壓縮NFT，可以將NFT 的成本降低了 2400-24000 倍。這無疑是對(duì)以往NFT市場制作NFT方式上的變革。
5月，Solana 正式開售Web3手機(jī)Saga，每臺(tái)售價(jià)1000美元，后又降至 599 美元。這在拓展了業(yè)務(wù)盈利范圍的同時(shí)，也吸引了不少加密用戶以及投資者的眼光。
下半年中，最大的利好動(dòng)作是10月底由 Jump Crypto 開發(fā)的 Solana 第二個(gè)節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證器 Firedancer 正式上線測試網(wǎng)。Firedancer 在提高節(jié)點(diǎn)客戶端多樣性和 Solana 區(qū)塊鏈穩(wěn)定性的同時(shí)，也使 Solana 將更具韌性和抗攻擊能力。
此外，Solana 與美國支付巨頭Visa 在9 月份合作，Visa 將其穩(wěn)定幣結(jié)算功能擴(kuò)展到Solana 上；近期在荷蘭阿姆斯特丹舉辦的 Solana Breakpoint 大會(huì)，以及即將在于11月14日在香港舉辦“Hong Kong Hacker House”線下活動(dòng)也都為該項(xiàng)目聚集了不小的人氣。
而在項(xiàng)目生態(tài)開發(fā)資金投入方面，Solana 基金會(huì)在第一季度加大了投資力度，包括 Solana Hacker Houses 與最大的黑客松 Grizzlython 等。此后，Solana Ventures 繼續(xù)以其 1.5 億美元的基金推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)游戲生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展?；?Solana 的以人工智能為重點(diǎn)的項(xiàng)目的贈(zèng)款也由 4 月下旬的 100 萬美元提升至 1000 萬美元。
回歸到Solana公鏈本身上，創(chuàng)始人 Anatoly Yakovenko 曾表示，公鏈賽道競爭日益激烈，并且未來還有來自 Scroll、Base 和 Linea 等新興區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的壓力。但“它們都沒有 Solana 快，沒有 Solana 那么強(qiáng)大的交易處理性能，也沒有 Solana 運(yùn)行的節(jié)點(diǎn)多。我認(rèn)為我們?cè)诩夹g(shù)方面仍然遙遙領(lǐng)先”。
事實(shí)也的確如此，盡管已有超高的TPS，Solana 一直在努力優(yōu)化其區(qū)塊鏈的每個(gè)組成部分，力求獲得更高的交易吞吐量。而Firedancer 的升級(jí)也有望將 Solana 的當(dāng)前容量提高 10 倍，這無疑為將來該網(wǎng)絡(luò)更大范圍應(yīng)用和用戶的融入提供了使用場景。
另外，Solana 創(chuàng)建的“本地費(fèi)用市場”功能可能會(huì)幫助應(yīng)用開發(fā)者更加準(zhǔn)確地評(píng)估其成本，不會(huì)應(yīng)個(gè)別應(yīng)用的擁堵造成全網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用的增長，而是根據(jù)用戶需求收取不同的價(jià)格。從這點(diǎn)出發(fā)，能夠讓所謂的“殺手級(jí)應(yīng)用”更有可能誕生。
三、潛在的隱憂
對(duì)于SOL的上漲，市場當(dāng)中不乏提前預(yù)知的投資者。早在8 月份，高盛前高管、宏觀研究機(jī)構(gòu) Real Vision 創(chuàng)始人 Raoul Pal 就表示，SOL 是他在加密貨幣投資組合中的第二大配置，并且該幣種可能會(huì)上演以太坊在2018-2019年的走勢。
而VanEck更是給出了SOL在未來7年增長到3211美元的預(yù)測，但盡管眼下SOL上漲勢頭兇猛，其項(xiàng)目本身依然存在重大的隱憂。甚至 Raoul Pal 本人也認(rèn)為SOL的下一個(gè)主要阻力位可能會(huì)是 50 美元，真正的Crypto Summer要等到2024年。
1、拋售與解鎖壓力
近期SBF訴訟案接近尾聲，F(xiàn)TX對(duì)債權(quán)人的補(bǔ)償金額依然十分巨大。而根據(jù)9月份FTX債權(quán)人公布的 FTX 股東報(bào)告指出，SOL在FTX（包括 FTX.com、FTX.US、Alameda）持倉資產(chǎn)中占比最大。按照11月2日的市價(jià)計(jì)算，約為23億美元。
而根據(jù)鏈上數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)TX多個(gè)冷錢包總共持有近 700 萬枚 SOL。對(duì)此，社群猜測 FTX 新任管理層可能會(huì)對(duì)其 SOL 儲(chǔ)備進(jìn)行拋售處理。
此外，Messari報(bào)告中提到，市場擔(dān)心FTX 清算的超過5700 萬個(gè)SOL 代幣，未來在2025 年第四季度可能會(huì)得到解鎖。
而近期據(jù)Solana Compass 數(shù)據(jù)顯示，在 epoch 512 期間，SOL 共計(jì)解鎖約 1612 萬枚（約 3.7 億美元），其中被標(biāo)記為 a16z 的 BZpEFk 開頭地址在 epoch 512 期間解鎖約 500 萬 SOL（約 1.15 億美元），被標(biāo)記為 a16z 的 GCmFQ 開頭地址在 epoch 512 期間解鎖約 203 萬枚 SOL（約 4713 萬美元）。
這也就是說，在FTX之外，也有包括投資機(jī)構(gòu)在內(nèi)的巨鯨獲得已經(jīng)巨量解鎖的SOL在手，并且隨時(shí)有可能拋售砸盤。
2、事故頻發(fā)
Solana 遭社群詬病的一點(diǎn)是網(wǎng)絡(luò)并非極度穩(wěn)定，有網(wǎng)友統(tǒng)計(jì)，因計(jì)算影響交易的較大宕機(jī)事故，Solana 從2021年至2023年2月，已達(dá)到9次紀(jì)錄。具有代表性的如下：
今年2 月 25 日，Solana 發(fā)生宕機(jī)事故。網(wǎng)絡(luò)每秒只能處理約 93 筆交易，遠(yuǎn)低于分叉前該網(wǎng)絡(luò)每秒近 5000 筆交易的速率。
去年5月，由于持久隨機(jī)數(shù)功能錯(cuò)誤，Solana出現(xiàn)4個(gè)小時(shí)的宕機(jī)事件。
2021 年9 月，針對(duì)Grape Protocol 初始DEX 產(chǎn)品(IDO) 的拒絕服務(wù)（DoS）攻擊導(dǎo)致該網(wǎng)絡(luò)宕機(jī)十幾個(gè)小時(shí)。
3、市場行情不明
上文提到，本輪加密市場上漲行情較大程度受貝萊德BTC現(xiàn)貨ETF獲批傳聞?dòng)绊?。但距今為止尚沒有一家機(jī)構(gòu)獲美國SEC批準(zhǔn)，而市場分析人士則指出BTC現(xiàn)貨ETF可能要到明年1季度才能獲準(zhǔn)。
此外，全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)行衰退有目共睹。美債利率持續(xù)攀升，美聯(lián)儲(chǔ)是否繼續(xù)加息依舊未知。而加密市場素來波動(dòng)極大，SOL價(jià)格再次大幅下跌也不是沒有可能。
因此，對(duì)于SOL的價(jià)格前途應(yīng)理性看待，切忌FOMO情緒入場。
總結(jié)
相較于其它公鏈來說，顯然Solana今年至今在幣價(jià)收益上遙遙領(lǐng)先，其市值也在水漲船高。同時(shí)也從側(cè)面減輕了FTX的還債壓力，這對(duì)于加密市場或是美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說都是樂于看到的事情。
但投資者也應(yīng)看到，Solana與此前以太坊的浴火重生不同。以太坊上的DeFi應(yīng)用爆發(fā)曾引領(lǐng)了一輪加密牛市的爆發(fā)，但就目前Solana上NFT與鏈游項(xiàng)目更豐富的情況來看，除非元宇宙敘事再起，否則依然需要審慎持有SOL。
