摘要：項(xiàng)目名稱：Jupiter網(wǎng)絡(luò)：Solana項(xiàng)目類型：去中心化交易平臺(tái)（DEX）代幣符號(hào)：$JUP加密貨幣排行：第98位市場(chǎng)總值：7.186億美元完全稀釋市值（FDV）：529億美元流通供給：13.5億枚（占總供給的13.50%）總供給量：100億枚開篇概述2024年1月15日，幣安研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布的報(bào)告顯示，2023年加密市場(chǎng)經(jīng)歷了顯著復(fù)蘇，市場(chǎng)總市值增長(zhǎng)了109%。...
項(xiàng)目名稱：Jupiter
網(wǎng)絡(luò)：Solana
項(xiàng)目類型：分散交易平臺(tái)（DEX）
代幣符號(hào)：$JUP
數(shù)字貨幣排名：第98位
市場(chǎng)總值：7.186億美元
完全稀釋市值（FDV）：529億美金
流通供應(yīng)：13.5億（占總供應(yīng)的13.50%）
總供應(yīng)量：100億
開場(chǎng)簡(jiǎn)述
根據(jù)幣安研究團(tuán)隊(duì)2024年1月15日發(fā)布的報(bào)告，2023年加密市場(chǎng)經(jīng)歷了顯著復(fù)蘇，市場(chǎng)總市值增長(zhǎng)了109%。同時(shí)，去中心化金融（DeFi）該領(lǐng)域也實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)，其總鎖定價(jià)值（TVL）年增38.9%，達(dá)到534億美元。
作為DeFi交易平臺(tái)之一，在所有主流區(qū)塊鏈中都很受單獨(dú)錢夾用戶的歡迎，特別是在Solana網(wǎng)絡(luò)上，Jupiter引導(dǎo)了80%的交易量，占總交易量的65%，在生態(tài)系統(tǒng)中確立了其核心地位。
這些發(fā)展，加上平臺(tái)技術(shù)棧在新客戶中的驅(qū)動(dòng)力，表明在高效管理的幫助下，隨著Solana技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)影響力的增加，公司有望在未來幾年實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。
競(jìng)品分析
Jupiter并不是Solana生態(tài)系統(tǒng)中唯一成功的交易平臺(tái)；Orca和Raydium作為主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手出現(xiàn)，兩者都是基于Solana的分散交易所（DEX）。
Raydium:
市場(chǎng)資本化：2.6011億美元
排名：第188位
完全稀釋估值（FDV）：5.6427億美金
流通供應(yīng)：2.576億（占總供應(yīng)的46.08%）
總供應(yīng)及最大供應(yīng)：5.55億
Orca:
市場(chǎng)資本化：2.03億美元
排名：第227位
完全稀釋估值（FDV）：4.111億美金
流通供應(yīng)：4938萬（占總供應(yīng)的49.38%）
總供應(yīng)及最大供應(yīng)：1億元：
Orca使用其用戶友好界面并引入“漩渦池”（Whirlpools）在Solana DeFi領(lǐng)域已經(jīng)建立了聲譽(yù)。這些創(chuàng)新的流動(dòng)性池提供了集中的流動(dòng)性，為流動(dòng)性提供商帶來了更高的回報(bào)，并為投資者提供了更好的定價(jià)和最小的滑動(dòng)點(diǎn)。
相對(duì)來說，Raydium作為自動(dòng)化做市商（AMM）作為Serum的流動(dòng)性提供商，它促進(jìn)了AMM流動(dòng)性與Serum集中訂單簿的整合。這種整合擴(kuò)大了交易概率，提高了平臺(tái)的流通性。
Orca主要致力于簡(jiǎn)化DeFi的感覺，使其對(duì)普通用戶更容易使用和友好。Raydium為高級(jí)投資者和流通提供商提供了一套復(fù)雜的工具功能，以滿足他們的需求。
到目前為止，Orca還在Solana DEX成交量占市場(chǎng)份額較大，為48.6%，相比之下，Raydium的市場(chǎng)份額為28.6%。然而，Raydium在總成交量上處于領(lǐng)先地位，達(dá)到66億美元，而Orca則生成了364億美元。值得注意的是，作為一個(gè)新項(xiàng)目，Orca顯示出令人印象深刻的增長(zhǎng)，在過去30天里產(chǎn)生了8.52億美元，而Raydium只產(chǎn)生了8.2億美元。
通過整合Orcaaar、Raydium和Drift等領(lǐng)先項(xiàng)目的流動(dòng)性不同于其他平臺(tái)。該策略允許Jupiter提供優(yōu)化的交易策略，以確保用戶獲得最佳的交易匯率。此外，Jupiter通過一個(gè)簡(jiǎn)單易用的平臺(tái)提供了廣泛的交易選項(xiàng)和金融工具，這可能比Orca或Raydium更方便和高效。
除了Solana網(wǎng)絡(luò)，Uniswap作為最大的DEX，以其高成交量和龐大的用戶社區(qū)而聞名。最近，Jupiter的日成交量超過了Uniswap v2和v3，增加了1000萬美元，引起了人們的關(guān)注。
雖然Jupiter表現(xiàn)出色，但Uniswap仍然是以太坊網(wǎng)絡(luò)和DeFi領(lǐng)先的DEX，以其豐富的流動(dòng)性和廣泛的用戶群而聞名。Uniswap創(chuàng)始人Hayden Adams強(qiáng)調(diào)，該平臺(tái)每天7億美元的交易量證明了其明顯的知名度。他認(rèn)為，Jupiter近期交易量的增長(zhǎng)更多地反映了短期交易趨勢(shì)，而不是長(zhǎng)期價(jià)值的象征。
目前，Jupiter和Uniswap的市場(chǎng)價(jià)值相似，估值完全稀釋（FDV）在50億美元到60億美元之間。
看漲基本面因素
2023年，DeFi市場(chǎng)份額從4.1%提高到4.5%，結(jié)合DeFi代幣價(jià)格復(fù)蘇，為Jupiter進(jìn)一步擴(kuò)大2024年交易量創(chuàng)造了有利條件。
Jupiter在Coingecko上的交易量?jī)H次于Uniswap，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過PancakeSwap，鞏固了它作為第二大去中心化交易所（DEX）的地位。
Solana作為區(qū)塊鏈，被稱為“以太坊殺手”，在DeFi領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。鑒于Jupiter作為主要DEX聚合器的地位，它增強(qiáng)了其增長(zhǎng)潛力。
LFG Launchpad展示了Jupiter對(duì)創(chuàng)新的承諾。通過增強(qiáng)發(fā)射臺(tái)功能，引入新思路，吸引多元化項(xiàng)目和社區(qū)參與，進(jìn)一步增加了交易量和參與度。
Jupiter創(chuàng)始人Meow憑借其在DeFi領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗(yàn)，曾為Kyber、Blockfolio等主要項(xiàng)目提供咨詢，并共同創(chuàng)辦了WBTC，說明Jupiter團(tuán)隊(duì)與普通項(xiàng)目的強(qiáng)大多樣化合作網(wǎng)絡(luò)。
看跌的基本面因素
Jupiter所依賴的Solana區(qū)塊鏈的功能性和聲譽(yù)尤為重要。包括今天的。一次重大中斷網(wǎng)絡(luò)中斷頻發(fā)，包括2023年2月近20小時(shí)的停機(jī)事件，對(duì)其作為穩(wěn)定平臺(tái)的聲稱提出質(zhì)疑，影響了Jupiter在競(jìng)爭(zhēng)激烈的DeFi市場(chǎng)中保證成功的能力。
鑒于DeFi領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)變化和高度競(jìng)爭(zhēng)力，Jupiter技術(shù)的長(zhǎng)期可持續(xù)性存在不確定性。
后期空投往往伴隨著投機(jī)交易的激增，加劇了市場(chǎng)波動(dòng)。這種情況進(jìn)一步復(fù)雜化是因?yàn)閁niswap創(chuàng)始人等行業(yè)重量級(jí)人物對(duì)Jupiter成交量長(zhǎng)期可行性的懷疑，他們認(rèn)為成交量被與空投相關(guān)的投機(jī)行為所虛報(bào)。
Solana生態(tài)系統(tǒng)中模因幣和投機(jī)性空投的出現(xiàn)，增加了Jupiter短期潛力的不確定性，意味著一個(gè)充滿風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境。
結(jié)語
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