摘要：本文通過多種等鏈上指標，從數(shù)據(jù)角度評估了市場風險，并將所有指標匯編成熱圖，以評估各種數(shù)據(jù)類別的風險融合情況。因此，“高風險??”為市場可能陷入投機泡沫。價格泡沫該模塊監(jiān)控了兩個長期均值回歸基線的價格偏差：MVRV指標??：衡量市場價格與已實現(xiàn)價格的比率。...

需要注意的是，本文的數(shù)據(jù)截止日期為2月7日，其中所指的“風險”是指比特幣價格大幅下跌的風險。

宏觀風險分析 分析師可以使用多種模型和指標來評估任何時點的市場風險。本文特別關注了比特幣現(xiàn)貨價格大幅下跌的“風險”。

此外，“高風險??”表示市場可能正處于投機泡沫中，而“低風險??”則表示大部分投機行為已經(jīng)消退，市場更有可能處于底部形成階段。

價格泡沫 該模塊監(jiān)控了MVRV指標和Mayer Multiple兩個長期均值回歸基線的價格偏差。根據(jù)這些指標，本文定義了極高風險??、高風險??、低風險??和風險極低??等四個風險類別。

衡量供應盈利能力 Percent of Supply in Profit（PSIP）指標是指流通中比特幣的獲利占比。高于歷史平均值的PSIP可能意味著市場處于極高風險??狀態(tài)。

衡量恐懼和貪婪 凈未實現(xiàn)盈虧（NUPL）指標通過考察總凈利潤或凈虧損的美元價值占市值的百分比，來衡量投資者盈利能力的大小。當前NUPL為4.1，處于高風險??狀態(tài)。

已實現(xiàn)盈虧比 已實現(xiàn)盈虧比（RPLR）指標是跟蹤鏈上獲利和虧損事件的比率。目前RPLR為4.1，處于高風險??狀態(tài)。

短期和長期風險分析 短期持有者盈虧比指標顯示在2023年10月至2024年1月中旬期間表現(xiàn)出極高風險??狀態(tài)。而長期持有者的MVRV比率目前處于高風險??狀態(tài)。

綜合評估 雖然每個指標單獨使用都能提供有價值的信息，但綜合使用則能更全面地反映市場狀況。過去5年的數(shù)據(jù)匯總成的圖表顯示了一系列數(shù)據(jù)和投資者行為，有助于分析師和投資者建立更完整的分析框架。