摘要:銘文之后,Solana生態(tài)又開始一發(fā)不可收拾了。這種爭論,往往會引發(fā)很大的熱度,雙方各執(zhí)一詞,現(xiàn)在是下克上,因?yàn)镾ol漲太多了,底氣很足;說越來越少,是因?yàn)槌诵袠I(yè)聯(lián)動帶來的超級大暴跌之外,大家是沒有任何機(jī)會的,說越來越確定,是因?yàn)樵诿看伪┑?,除了BTC和ETH,能有提起一定信心說會反彈回來的賽道,就是公鏈賽道了。...
符文之后,Solana生態(tài)又開始失控了。從depin到meme,給大家增加信念,增加自信。
有人還做了一張照片,一只大青蛙開車回頭哭了起來,車上寫著“ETH”;然后路牌上高懸solana,笑死了我。
這種爭論通常會引起很大的熱度。雙方各執(zhí)一詞?,F(xiàn)在是下克。因?yàn)镾ol漲得太多,他們充滿了自信;支持以太坊的聲音要小得多——到了這里,很容易產(chǎn)生一些誤解,讓大家搞不清楚情況。
首先,Solana的直接競爭對手不是以太坊,而是以太坊的layer2。
如果要看最后一局,市場上99%的以太坊同質(zhì)化公鏈都會被淘汰,因?yàn)闆]有長期動態(tài)的環(huán)城河。
你為什么這么說?投資實(shí)際上是最終的結(jié)果,然后為失敗的機(jī)會承擔(dān)認(rèn)知風(fēng)險(xiǎn)。
過去,公鏈的發(fā)展史是以太坊的擴(kuò)張史。所有的公鏈都圍繞著“性能”、“可擴(kuò)展性”和展開。
但問題是,從整個行業(yè)來看,他的核心問題是顛覆傳統(tǒng)金融。只有顛覆,整個行業(yè)才能重塑,才能騰出這么多財(cái)富,因?yàn)樨?cái)富又分配了嗎?...
那么我們應(yīng)該考慮的是,如果區(qū)塊鏈失去了分散化,它與傳統(tǒng)的web2有什么競爭優(yōu)勢呢?這一輪符文下來了,一個接一個地談?wù)撔阅?,說TPS的公共鏈都回到了原來的形狀。
退一萬步說,即使性能好,也是矮個子高個子。web2依靠集中化來實(shí)現(xiàn)更低的成本和更快的效率,這是集中化的優(yōu)勢——如何將性能和成本與web2進(jìn)行比較?
這是一個謬論。因此,在區(qū)塊鏈中,公共鏈作為核心基礎(chǔ)設(shè)施,必須優(yōu)先考慮分散化。否則,整個市場就站不住了。
目前,無論從哪個角度來看,以太坊的最終確定性都大于Solana。這是最核心的投資判斷,所有的決定都是基于這個判斷。
但是,還有一個。加密行業(yè)的成功,不是以月計(jì),而是以年計(jì),是10~20年的長期規(guī)劃。所以,從1~5年的角度來看,整個行業(yè)的主題,都是圍繞手續(xù)費(fèi)活動而不斷的金融Ponzi。
說好聽點(diǎn)是概念投入市場導(dǎo)致泡沫破裂的過程。在這個過程中,由于市場參與者的素質(zhì)和結(jié)構(gòu)成分,會有相當(dāng)多的投機(jī)機(jī)會。
散戶投資者對這種投機(jī)機(jī)會的看法是牛市中泡沫吹出的二級市場價值。
說到這里,我不得不再次強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)。一個項(xiàng)目的市場價值對散戶投資者的影響很小。真正影響市場價值的是評級機(jī)構(gòu)。因?yàn)樗鼈儠绊憴C(jī)構(gòu)在一級市場的估值預(yù)期,并決定是否有機(jī)構(gòu)為預(yù)期估值買單。
過去,公共鏈的倍數(shù)很高,因?yàn)楫?dāng)時的項(xiàng)目都在ICO,一級市場的估值太低了。在等待了19~20年的大量機(jī)構(gòu)進(jìn)入后,有更多的客戶和更少的妓女,所以公共鏈項(xiàng)目被推到了高價。
然后風(fēng)投開始自己撫養(yǎng)。此時,公共鏈項(xiàng)目一級沒有散戶投資者,由明星機(jī)構(gòu)宣傳,小機(jī)構(gòu)接管,一級市場估值爆炸,你還指望二級市場有多少空間?
另一方面,公共鏈項(xiàng)目的組織聚集在一起,加密行業(yè)的奇點(diǎn)效應(yīng)沒有爆發(fā),以太坊每次牛市都是卡比。公共鏈項(xiàng)目是最長、最昂貴的跑道。這意味著,雖然它們是投機(jī)跑道,但它們?nèi)匀皇强沙掷m(xù)的。
但公共鏈軌道上的機(jī)會越來越少,而且越來越確定。說越來越少,因?yàn)槌诵袠I(yè)聯(lián)動帶來的超級暴跌,我們沒有機(jī)會,說越來越確定,因?yàn)槊看伪┑?,除了BTC和ETH,可以提到一定的信心說會反彈,是公共鏈軌道。
這就是公鏈的投機(jī)邏輯。
當(dāng)然,未來加密世界允許不那么分散的公共鏈承擔(dān)一些社會活動,但這一份額遠(yuǎn)不如以太坊,黑暗叢林法則將擴(kuò)大馬太效應(yīng)。
最后加密世界將由以太坊加密 特點(diǎn)公鏈 跨鏈公鏈組成。其中,特色公鏈總共可能占30%,以太坊家族可能占50%。
那么最好的特色公鏈,就是以太坊市值的20%~50%之間。并且比較確定。
所以現(xiàn)在看來,成為龍一的特色公鏈?zhǔn)莝olana最有可能的。從技術(shù)上講,它得到了許多頂級DeFi創(chuàng)始人的認(rèn)可。從項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)的角度來看,過去總能跟上市場熱點(diǎn),從NFT到符文再到depin,說明開發(fā)者很有能力。
但是,如果Sol想達(dá)到以太坊的50%,那就是兩倍多。如果以太坊達(dá)到之前的高度,Sol將是4倍多,但現(xiàn)狀可能是兩倍多——因?yàn)镾ol的前高度只有259U。
所以在這個階段,追高SOL是不合適的。市場上沒有那么多錢涌入,資金處于輪換狀態(tài)。就散戶而言,幾十億正在輪換,妓女多,嫖客少。
再說一個數(shù)據(jù)。從目前BTC的價格來看,90%的BTC持股地址都是盈利的。市場不會讓那么多人賺錢,會有回調(diào)。當(dāng)時配置一些Sol是一個非常好的選擇。
以上是以太坊和Solana的觀點(diǎn)。說實(shí)話,我的觀點(diǎn)和大多數(shù)人不一樣。同時,沒有人能判斷當(dāng)前的水平。你只看價格上漲——但這是最沒有意義的事情。
能看多遠(yuǎn)決定了選擇目標(biāo)的正確概率;能否抵抗貪婪和恐慌決定了你的倍數(shù)。
投資不外如此。我能教的,也就是這兩點(diǎn)。
#sol