摘要：作者：小巖編輯：Ning在華爾街乃至整個(gè)金融圈，都流傳著這樣一個(gè)金句：Buy The Rumor，Sell The News 這句話可以翻譯成“買入傳聞，賣出事實(shí)”，是金融市場(chǎng)常用的格言，更被看作是投資鐵律。它精準(zhǔn)地描述出了市場(chǎng)預(yù)...

作者：小巖

編輯：Ning

在華爾街乃至整個(gè)金融圈，都有這樣一句金句：Buy The Rumor，Sell The News

 這句話可以翻譯成“買傳言，賣事實(shí)”，這是金融體系中常用的格言，也被視為投資鐵律。它準(zhǔn)確地描述了它市場(chǎng)預(yù)測(cè)和實(shí)際新聞事件對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響。在某種程度上，這是一個(gè)普遍的規(guī)則，同樣適用于幣圈。

Buy到底是什么？ The Rumor，Sell The News？

這句話主要包括雙層含義。

所謂買入謠言，是指當(dāng)某一謠言或預(yù)期開(kāi)始在市場(chǎng)上傳播時(shí)，投資者可以根據(jù)這一謠言進(jìn)行交易。例如，如果市場(chǎng)預(yù)測(cè)一家公司即將發(fā)布超出預(yù)期的利潤(rùn)報(bào)告，投資者很可能會(huì)在報(bào)告發(fā)布前購(gòu)買該公司的股票，因?yàn)檫@是“極有可能”的。

所謂的銷售事實(shí)，是指當(dāng)謠言變成事實(shí)時(shí)，也就是說(shuō)，在官方證明了這一消息后，市場(chǎng)反應(yīng)與預(yù)期相反。以上例子為例，如果公司的利潤(rùn)報(bào)告確實(shí)超出預(yù)期，股價(jià)很可能會(huì)下跌。因?yàn)樵S多投資者會(huì)選擇在謠言變成事實(shí)時(shí)“套現(xiàn)”，然后獲得利潤(rùn)，即“銷售事實(shí)”。

這種看似矛盾的情況實(shí)際上是由許多因素造成的。這種現(xiàn)象可以用各種因素來(lái)解釋，其中最重要的一點(diǎn)應(yīng)該是市場(chǎng)的前瞻性。換句話說(shuō)，市場(chǎng)價(jià)格反饋的不是最終的真實(shí)結(jié)果，而是以前產(chǎn)生的期望或謠言。但當(dāng)這一事件得到證實(shí)時(shí)，沒(méi)有新消息能推動(dòng)價(jià)格進(jìn)一步上漲，導(dǎo)致價(jià)格下跌。

數(shù)字貨幣領(lǐng)域也是如此。經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員和投資者不僅會(huì)根據(jù)已經(jīng)確認(rèn)和可追溯的新聞或數(shù)據(jù)進(jìn)行交易，還會(huì)更加關(guān)注早期形成的預(yù)期和預(yù)測(cè)。這正是我們經(jīng)常討論的好事?？梢钥闯?，胡說(shuō)八道可能沒(méi)用。

盤(pán)點(diǎn)近年來(lái)，貨幣市場(chǎng)所謂的大利好...

那么，數(shù)字貨幣領(lǐng)域的典型優(yōu)勢(shì)是什么呢？整個(gè)過(guò)程中的市場(chǎng)走勢(shì)是什么？

Coinbase上市有利，創(chuàng)造了BTC歷史最高點(diǎn)。

2020年12月8日，美國(guó)最大的合規(guī)數(shù)字貨幣交易平臺(tái)Coinbase高調(diào)宣布，其公司已向中國(guó)證監(jiān)會(huì)SEC提交S-1上市申請(qǐng)文件。經(jīng)過(guò)8年的努力，這家由兩位年輕人打造的加密貨幣交易所已經(jīng)成長(zhǎng)為一個(gè)能夠?yàn)?500萬(wàn)客戶提供全方位服務(wù)的新一代金融平臺(tái)。因此，即將上市的消息一經(jīng)釋放，立即在加密貨幣市場(chǎng)引起反響。

最大的收入應(yīng)該是BTC。消息一出，比特幣價(jià)格突破，比特幣價(jià)格突破。 4 一萬(wàn)美元，實(shí)現(xiàn)了10年來(lái)的歷史高點(diǎn)。到2021年1月，比特幣的市值高達(dá)6955 1億美元，僅次于互聯(lián)網(wǎng)老板 Facebook，甚至超過(guò)了中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司阿里巴巴的市值。

事實(shí)上，關(guān)于Coinbase的謠言在江湖上流傳了很久。2018 年對(duì)于Coinbase來(lái)說(shuō)是一個(gè)極其重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)。老虎全球基金 (Tiger Global Management) 領(lǐng)投的共 3 億美金 E 輪融資，讓當(dāng)時(shí)的Coinbase獲得了 80 估值為1億美元。之后，Coinbase的上市傳聞就傳開(kāi)了。有趣的是，在獲得融資后的兩年多時(shí)間里，coinbase并沒(méi)有急于上市，而是選擇了“讓子彈飛一會(huì)兒”，開(kāi)啟了兩大業(yè)務(wù):版塊布局和收購(gòu)并購(gòu)初創(chuàng)公司。許多投資者“許多投資者”“許多投資者”“許多投資者”buy the rumor“比特幣市場(chǎng)也正式進(jìn)入高速輝煌階段，一舉突破歷史前高，三個(gè)月內(nèi)漲幅高達(dá)300%，可見(jiàn)投資者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的信心。

2021年4月15日，Coinbase正式登陸納斯達(dá)克，第二只靴子終于正式登陸。雖然開(kāi)盤(pán)價(jià)確實(shí)像預(yù)期的那樣上漲，達(dá)到了381美元，初始市值高達(dá)996億美元（之前的指導(dǎo)價(jià)是每股250美元），但隨后出現(xiàn)了“Sell The News“，當(dāng)市場(chǎng)回落時(shí)，BTC在一個(gè)月內(nèi)跌至3萬(wàn)美元左右。好的著陸并沒(méi)有創(chuàng)造更高的價(jià)格，只是投機(jī)者出貨的機(jī)會(huì)。

ETF即將通過(guò)的消息頻頻曝光，導(dǎo)致加密市場(chǎng)動(dòng)蕩。

2023年，美國(guó)SEC在同灰度訴訟中再次落敗。本案起源于2021年10月，灰度首次申請(qǐng)將其封閉式BTC信托基金GBTC轉(zhuǎn)換為BTC現(xiàn)貨ETF，但被SEC拒絕。法官裁定，SEC最初拒絕灰色的ETF申請(qǐng)是“隨機(jī)和反復(fù)無(wú)常的”，行政單位必須平等對(duì)待行政行為，比特幣期貨ETF允許的想法應(yīng)等于BTC現(xiàn)貨ETF允許的想法。

去年6月，世界上最大的投資管理公司貝萊德（Blackrock）提交BTCETF申請(qǐng)，加密市場(chǎng)的熱情瞬間被點(diǎn)燃，推動(dòng)比特幣市場(chǎng)從2.5萬(wàn)美元上漲到3萬(wàn)美元。貝萊德之后，WisdomTree、Invesco、富達(dá)等資產(chǎn)管理公司也提交了BTC現(xiàn)貨ETF申請(qǐng)。

2024年初，相關(guān)ETF能否正式通過(guò)的猜測(cè)席卷全網(wǎng)，此類預(yù)測(cè)此起彼伏。包括彭博社和《華爾街日?qǐng)?bào)》在內(nèi)的全球主流媒體最近頻繁報(bào)道ETF的負(fù)面消息，許多投資者將其視為好消息。由于主要機(jī)構(gòu)頻繁接觸SEC，可視為ETF進(jìn)一步推進(jìn)的征兆。更多的ETF發(fā)行商與投資者互動(dòng)，甚至透露某機(jī)構(gòu)的ETF已經(jīng)通過(guò)了交易所的審批，等待SEC的最終審批。

當(dāng)然，對(duì)立的聲音也存在，有人認(rèn)為ETF通過(guò)的概率很小。與盲目的積極或消極不同，它將使市場(chǎng)趨勢(shì)呈現(xiàn)出片面的局面。關(guān)于ETF是否可以通過(guò)這件事，市場(chǎng)上經(jīng)常出現(xiàn)正面和負(fù)面的新聞變化，片面或過(guò)度的解釋無(wú)數(shù)，這無(wú)疑使市場(chǎng)情緒更加緊張。

1月11日凌晨，美國(guó) SEC 通過(guò)現(xiàn)貨BTCETF，一次性通過(guò)11個(gè)現(xiàn)貨BTCETF ETF。但比特幣價(jià)格也逐漸下跌回調(diào)，4萬(wàn)大關(guān)搖搖欲墜，主要原因是在加密貨幣市場(chǎng)低迷的背景下，灰度BTC信托（GBTC）面對(duì)高額資金外流，GBTC 此前 40% 折扣的消失導(dǎo)致許多投資者撤出，迫使許多投資者撤出 GBTC 售賣 BTC 以滿足贖回要求。這一過(guò)程預(yù)計(jì)需要幾周時(shí)間，而且正在影響比特幣的短期走勢(shì)。

2024年，還有哪些好處值得關(guān)注？

投資的金科玉律不會(huì)改變，2024年，肯定會(huì)頻頻發(fā)生“buy the rumor，sell the news”。

ETH坎昆升級(jí)

眾所周知，坎昆升級(jí)的目的是減少layer 2.gas成本。走鏈成本大大降低，有利于整個(gè)ETH生態(tài)。關(guān)于坎昆升級(jí)的市場(chǎng)，很有可能會(huì)提前炒作。

比特幣減半

貨幣市場(chǎng)歷史上的每一輪牛市都伴隨著比特幣的減半。2024年4月至5月，比特幣減半勢(shì)在必行，減半后，每個(gè)區(qū)塊只獎(jiǎng)勵(lì)3.125 BTC，但在2028年及以后，這個(gè)數(shù)字將再次減半。在比特幣網(wǎng)絡(luò)中，每四年減半一次，這意味著新鑄造的BTC數(shù)量將減少，BTC將變得更加稀缺，從而提高其價(jià)值。2012年、2016年、2020年每次回放減半，都深刻影響了比特幣的價(jià)格。

美聯(lián)儲(chǔ)降息

最近，美聯(lián)儲(chǔ)的口風(fēng)松散，很可能是在釋放降息口風(fēng)。一旦成為銀行，就意味著資本的流動(dòng)性將被釋放，資本使用的成本將大大降低。這將成為數(shù)字貨幣領(lǐng)域的一個(gè)重要積極因素，因?yàn)檫@意味著幣圈的投資和購(gòu)買力將變得更強(qiáng)。

美國(guó)大選

美國(guó)選舉將于2024年11月舉行。通常，選舉結(jié)束后的控制強(qiáng)度將大大降低，市場(chǎng)將趨于平靜。加密市場(chǎng)很可能迎來(lái)平靜發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，這也是一個(gè)值得期待的積極時(shí)期。

市場(chǎng)的壞消息對(duì)許多投機(jī)者來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，可以使用這些消息，拉，然后利潤(rùn)，但對(duì)于行業(yè)認(rèn)知較低的投資者，善于總結(jié)，分析和判斷哪些消息會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生什么影響，避免FOMO，造成不必要的損失！