摘要：許多人預(yù)測(cè)，Binance永遠(yuǎn)不會(huì)接受監(jiān)管--它只會(huì)在美國(guó)等司法管轄區(qū)假裝遵守監(jiān)管。沒(méi)有了Binance于11月21日承認(rèn)洗錢和其他聯(lián)邦指控，這意味著它將放棄自由交易的方式。它還將支付43億美元的罰款，這是美國(guó)財(cái)政部有史以來(lái)最大的一筆罰款。...
許多人預(yù)測(cè)，Binance 永遠(yuǎn)不會(huì)接受監(jiān)管--它只會(huì)在美國(guó)等司法管轄區(qū)假裝遵守監(jiān)管。
沒(méi)有了
Binance 于 11 月 21 日承認(rèn)洗錢和其他聯(lián)邦指控，這意味著它將放棄自由交易的方式。它還將支付 43 億美元的罰款，這是美國(guó)財(cái)政部有史以來(lái)最大的一筆罰款。
此外，Binance 的創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官兼主要所有人趙長(zhǎng)鵬（CZ）--被許多人認(rèn)為是加密貨幣領(lǐng)域最有權(quán)勢(shì)的人--將在法院指定的監(jiān)督員被任命后至少三年內(nèi)被排除在公司之外。
但這些可能還不是最重要的影響。
米爾頓-R-安德伍德（Milton R. Underwood）講座教授、范德堡大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)耶沙-亞達(dá)夫（Yesha Yadav）對(duì) Cointelegraph 說(shuō)："和解的意義遠(yuǎn)不止于此：
"它將通過(guò)監(jiān)督協(xié)議為 Binance 帶來(lái)一些系統(tǒng)性的監(jiān)督，這標(biāo)志著該交易所能夠以相對(duì)無(wú)邊界的方式運(yùn)營(yíng)、沒(méi)有總部、似乎也沒(méi)有主要國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的時(shí)代的終結(jié)。"
亞達(dá)夫繼續(xù)說(shuō)，這將使 Binance 面臨前所未有的 "對(duì)其產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理、治理、交易合作關(guān)系和合規(guī)性的嚴(yán)格審查"，該交易所可能將進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)改革，使其更加合規(guī)。
Binance 與美國(guó)司法部 (DOJ)、財(cái)政部和商品期貨交易委員會(huì) (CFTC) 達(dá)成的協(xié)議將對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響，而且不一定是負(fù)面的。
零知識(shí)咨詢公司（Zero Knowledge Consulting）創(chuàng)始人兼執(zhí)行合伙人、哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院兼職教授奧斯汀-坎貝爾（Austin Campbell）認(rèn)為，這筆交易對(duì)加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè) "長(zhǎng)期利好"。他告訴 Cointelegraph：
"這是對(duì)加密貨幣將繼續(xù)存在的認(rèn)可，人們應(yīng)該有機(jī)會(huì)接觸到加密貨幣"。
這可以說(shuō)是該行業(yè)的一個(gè)重大事件，部分原因是無(wú)國(guó)籍的 Binance 是世界上最大的加密貨幣交易所，有時(shí)處理的交易量占所有數(shù)字交易的三分之二，而達(dá)成單獨(dú)認(rèn)罪協(xié)議的 Zhao 則被許多人視為該行業(yè)的代言人，尤其是在 FTX 的 Sam Bankman-Fried 倒臺(tái)之后。
"我們會(huì)抓住你"
咨詢公司 HammerExecution 的負(fù)責(zé)人、瑞士律師馬庫(kù)斯-哈默（Markus Hammer）告訴 Cointelegraph："只有美國(guó)才能做到這一點(diǎn)，因?yàn)樗鼘?duì)其法律的域外適用已得到證實(shí)，而且相當(dāng)獨(dú)特。"他說(shuō)：向加密世界發(fā)出的信號(hào)再清楚不過(guò)了：
"如果你面向美國(guó)用戶，并在加密貨幣業(yè)務(wù)中積極參與洗錢和規(guī)避美國(guó)制裁，我們會(huì)抓到你。我們會(huì)抓住你，包括你的首席執(zhí)行官，即使你沒(méi)有注冊(cè)總部"。
不過(guò)，Binance 可能還沒(méi)有完全擺脫美國(guó)聯(lián)邦政府的指控。另外，美國(guó)證券交易委員會(huì)在 6 月份對(duì) Binance 提出了 13 項(xiàng)指控，這些案件尚未開庭審理。蘇塞克斯大學(xué)（University of Sussex）金融學(xué)教授卡羅爾-亞歷山大（Carol Alexander）告訴 Cointelegraph："此外，這些指控 "比司法部、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）和財(cái)政部聯(lián)合提出的指控要廣泛得多"。
亞歷山大觀察到，Binance 已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)多功能組織，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其交易所活動(dòng)的范圍。例如，它擁有一個(gè)不可流通的代幣市場(chǎng)，并通過(guò)趙長(zhǎng)鵬控制的兩家公司開展做市活動(dòng)：Merit Peak 和 Sigma Chain。
美國(guó)證券交易委員會(huì)指控 Binance 和 Zhao 將客戶資產(chǎn)混入這些做市商公司，并將這些客戶資產(chǎn)據(jù)為己有，這聽起來(lái)很像 FTX 倒閉前的所作所為。不過(guò)，亞歷山大指出，這些最新案件的起訴還需要一段時(shí)間。
為加密貨幣交易所交易基金（ETF）鋪平道路？
不過(guò)，司法部的認(rèn)罪協(xié)議似乎還是給加密貨幣行業(yè)帶來(lái)了一些寬慰。一些人擔(dān)心政府可能會(huì)試圖讓 Binance 倒閉，并擔(dān)心由于該公司無(wú)處不在而產(chǎn)生全球性后果。因此，該和解協(xié)議消除了市場(chǎng)上的一大 "懸念"。
"在我看來(lái)，當(dāng)局現(xiàn)在提供的與該交易有關(guān)的清晰度對(duì)加密貨幣行業(yè)總體來(lái)說(shuō)是非常積極的，"哈默說(shuō)。"它還應(yīng)該為可能于2024年1月推出的[美國(guó)]BTC現(xiàn)貨市場(chǎng)ETF鋪平道路，或許還將在今年晚些時(shí)候推出ETH現(xiàn)貨ETF。"
另一些人則認(rèn)為，此次和解是該行業(yè)走向成熟、超越其海盜起源的又一標(biāo)志。
坎貝爾認(rèn)為，2018 年的 Binance 與今天的 Binance 截然不同。它已經(jīng)從他所說(shuō)的"一個(gè)躲躲閃閃的海盜企業(yè) "發(fā)展成為一個(gè) "在一些司法管轄區(qū)建立了完善的KYC/AML計(jì)劃并配備了風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)人員 "的企業(yè)。
Campbell 告訴 Cointelegraph："Binance 一直以來(lái)都致力于做好這件事，"他提到了 Richard Teng（已被任命為趙長(zhǎng)鵬首席執(zhí)行官的繼任者）和首席合規(guī)官 Noah Perlman 等人，以證明 Binance 對(duì)合規(guī)和監(jiān)管的重視程度與日俱增。司法部的和解 "只是在這條道路上又邁出了一步"。
Truflation 公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官斯特凡-拉斯特（Stefan Rust）上周在一份聲明中說(shuō)："正如互聯(lián)網(wǎng)的早期先驅(qū)們最終融入了主要市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體系一樣，加密貨幣也正在融入這個(gè)圈子。"全面監(jiān)管和征稅現(xiàn)在已經(jīng)到來(lái)"。
早在 2021 年，趙長(zhǎng)鵬本人似乎就預(yù)見到了未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，他在一封公開信中表示，監(jiān)管往往會(huì)落后于創(chuàng)新，尤其是像加密貨幣這樣的革命性技術(shù)。"加密貨幣的采用和發(fā)展與汽車的采用和發(fā)展有許多相似之處。汽車發(fā)明之初，沒(méi)有任何交通法規(guī)、紅綠燈，甚至沒(méi)有安全帶。這些都是后來(lái)才有的。
讓 Binance 生存下去？
一些人還從司法部的和解協(xié)議中讀出了美國(guó)政府不想讓 Binance 倒閉的有意識(shí)決定?？藏悹栒f(shuō)：
"對(duì)于[加密貨幣]領(lǐng)域和美國(guó)來(lái)說(shuō)，最大的不利因素之一就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁護(hù)禁止加密貨幣的目標(biāo)。這在很大程度上恰恰相反：和解明確是為了讓 Binance 繼續(xù)存在。"
亞達(dá)夫認(rèn)為，"改革后的 Binance 可能會(huì)為整個(gè)加密貨幣行業(yè)帶來(lái)好處，因?yàn)樗峁┝艘粋€(gè)私人標(biāo)準(zhǔn)制定來(lái)源，并向世界展示了一個(gè)更加成熟、謹(jǐn)慎的組織"。
也許這樣說(shuō)太過(guò)分了。在達(dá)成認(rèn)罪協(xié)議之前，Binance 在行業(yè)中的主導(dǎo)地位已經(jīng)日漸式微，而且這種趨勢(shì)仍有可能繼續(xù)下去，尤其是美國(guó)證券交易委員會(huì)的案件及其更廣泛的指控仍懸而未決。
亞達(dá)夫承認(rèn)，隨著時(shí)間的推移，Binance 的市場(chǎng)份額也可能會(huì)下降，因?yàn)樽非箫L(fēng)險(xiǎn)的消費(fèi)者會(huì)轉(zhuǎn)向規(guī)模較小的離岸交易所：
"但這次和解為 Binance 提供了一條可能的退路，使其擺脫風(fēng)險(xiǎn)承受能力差、不惜一切代價(jià)積極爭(zhēng)取客戶以獲取市場(chǎng)份額的公司形象。"
Binance 于 11 月 21 日承認(rèn)洗錢和其他聯(lián)邦指控，這意味著它將放棄自由交易的方式。它還將支付 43 億美元的罰款，這是美國(guó)財(cái)政部有史以來(lái)最大的一筆罰款。
但這些可能還不是最重要的影響。
米爾頓-R-安德伍德（Milton R. Underwood）講座教授、范德堡大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)耶沙-亞達(dá)夫（Yesha Yadav）對(duì) Cointelegraph 說(shuō)："和解的意義遠(yuǎn)不止于此：
"它將通過(guò)監(jiān)督協(xié)議為 Binance 帶來(lái)一些系統(tǒng)性的監(jiān)督，這標(biāo)志著該交易所能夠以相對(duì)無(wú)邊界的方式運(yùn)營(yíng)、沒(méi)有總部、似乎也沒(méi)有主要國(guó)內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的時(shí)代的終結(jié)。"
亞達(dá)夫繼續(xù)說(shuō)，這將使 Binance 面臨前所未有的 "對(duì)其產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理、治理、交易合作關(guān)系和合規(guī)性的嚴(yán)格審查"，該交易所可能將進(jìn)行重大結(jié)構(gòu)改革，使其更加合規(guī)。
Binance 與美國(guó)司法部 (DOJ)、財(cái)政部和商品期貨交易委員會(huì) (CFTC) 達(dá)成的協(xié)議將對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生影響，而且不一定是負(fù)面的。
零知識(shí)咨詢公司（Zero Knowledge Consulting）創(chuàng)始人兼執(zhí)行合伙人、哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院兼職教授奧斯汀-坎貝爾（Austin Campbell）認(rèn)為，這筆交易對(duì)加密貨幣和區(qū)塊鏈行業(yè)來(lái)說(shuō)確實(shí)是一個(gè) "長(zhǎng)期利好"。他告訴 Cointelegraph：
這可以說(shuō)是該行業(yè)的一個(gè)重大事件，部分原因是無(wú)國(guó)籍的 Binance 是世界上最大的加密貨幣交易所，有時(shí)處理的交易量占所有數(shù)字交易的三分之二，而達(dá)成單獨(dú)認(rèn)罪協(xié)議的 Zhao 則被許多人視為該行業(yè)的代言人，尤其是在 FTX 的 Sam Bankman-Fried 倒臺(tái)之后。
咨詢公司 HammerExecution 的負(fù)責(zé)人、瑞士律師馬庫(kù)斯-哈默（Markus Hammer）告訴 Cointelegraph："只有美國(guó)才能做到這一點(diǎn)，因?yàn)樗鼘?duì)其法律的域外適用已得到證實(shí)，而且相當(dāng)獨(dú)特。"他說(shuō)：向加密世界發(fā)出的信號(hào)再清楚不過(guò)了：
"如果你面向美國(guó)用戶，并在加密貨幣業(yè)務(wù)中積極參與洗錢和規(guī)避美國(guó)制裁，我們會(huì)抓到你。我們會(huì)抓住你，包括你的首席執(zhí)行官，即使你沒(méi)有注冊(cè)總部"。
不過(guò)，Binance 可能還沒(méi)有完全擺脫美國(guó)聯(lián)邦政府的指控。另外，美國(guó)證券交易委員會(huì)在 6 月份對(duì) Binance 提出了 13 項(xiàng)指控，這些案件尚未開庭審理。蘇塞克斯大學(xué)（University of Sussex）金融學(xué)教授卡羅爾-亞歷山大（Carol Alexander）告訴 Cointelegraph："此外，這些指控 "比司法部、美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）和財(cái)政部聯(lián)合提出的指控要廣泛得多"。
亞歷山大觀察到，Binance 已經(jīng)發(fā)展成為一個(gè)多功能組織，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其交易所活動(dòng)的范圍。例如，它擁有一個(gè)不可流通的代幣市場(chǎng)，并通過(guò)趙長(zhǎng)鵬控制的兩家公司開展做市活動(dòng)：Merit Peak 和 Sigma Chain。
美國(guó)證券交易委員會(huì)指控 Binance 和 Zhao 將客戶資產(chǎn)混入這些做市商公司，并將這些客戶資產(chǎn)據(jù)為己有，這聽起來(lái)很像 FTX 倒閉前的所作所為。不過(guò)，亞歷山大指出，這些最新案件的起訴還需要一段時(shí)間。
不過(guò)，司法部的認(rèn)罪協(xié)議似乎還是給加密貨幣行業(yè)帶來(lái)了一些寬慰。一些人擔(dān)心政府可能會(huì)試圖讓 Binance 倒閉，并擔(dān)心由于該公司無(wú)處不在而產(chǎn)生全球性后果。因此，該和解協(xié)議消除了市場(chǎng)上的一大 "懸念"。
另一些人則認(rèn)為，此次和解是該行業(yè)走向成熟、超越其海盜起源的又一標(biāo)志。
Campbell 告訴 Cointelegraph："Binance 一直以來(lái)都致力于做好這件事，"他提到了 Richard Teng（已被任命為趙長(zhǎng)鵬首席執(zhí)行官的繼任者）和首席合規(guī)官 Noah Perlman 等人，以證明 Binance 對(duì)合規(guī)和監(jiān)管的重視程度與日俱增。司法部的和解 "只是在這條道路上又邁出了一步"。
Truflation 公司創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官斯特凡-拉斯特（Stefan Rust）上周在一份聲明中說(shuō)："正如互聯(lián)網(wǎng)的早期先驅(qū)們最終融入了主要市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)體系一樣，加密貨幣也正在融入這個(gè)圈子。"全面監(jiān)管和征稅現(xiàn)在已經(jīng)到來(lái)"。
早在 2021 年，趙長(zhǎng)鵬本人似乎就預(yù)見到了未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)，他在一封公開信中表示，監(jiān)管往往會(huì)落后于創(chuàng)新，尤其是像加密貨幣這樣的革命性技術(shù)。"加密貨幣的采用和發(fā)展與汽車的采用和發(fā)展有許多相似之處。汽車發(fā)明之初，沒(méi)有任何交通法規(guī)、紅綠燈，甚至沒(méi)有安全帶。這些都是后來(lái)才有的。
一些人還從司法部的和解協(xié)議中讀出了美國(guó)政府不想讓 Binance 倒閉的有意識(shí)決定?？藏悹栒f(shuō)：
"對(duì)于[加密貨幣]領(lǐng)域和美國(guó)來(lái)說(shuō)，最大的不利因素之一就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁護(hù)禁止加密貨幣的目標(biāo)。這在很大程度上恰恰相反：和解明確是為了讓 Binance 繼續(xù)存在。"
亞達(dá)夫認(rèn)為，"改革后的 Binance 可能會(huì)為整個(gè)加密貨幣行業(yè)帶來(lái)好處，因?yàn)樗峁┝艘粋€(gè)私人標(biāo)準(zhǔn)制定來(lái)源，并向世界展示了一個(gè)更加成熟、謹(jǐn)慎的組織"。
也許這樣說(shuō)太過(guò)分了。在達(dá)成認(rèn)罪協(xié)議之前，Binance 在行業(yè)中的主導(dǎo)地位已經(jīng)日漸式微，而且這種趨勢(shì)仍有可能繼續(xù)下去，尤其是美國(guó)證券交易委員會(huì)的案件及其更廣泛的指控仍懸而未決。
"但這次和解為 Binance 提供了一條可能的退路，使其擺脫風(fēng)險(xiǎn)承受能力差、不惜一切代價(jià)積極爭(zhēng)取客戶以獲取市場(chǎng)份額的公司形象。"
