摘要：無(wú)論你的原因是什么，大多數(shù)加密貨幣投資者都寧愿帶著比進(jìn)來(lái)時(shí)更多的錢離開(kāi)。這就是為什么此類新聞會(huì)造成短期和長(zhǎng)期價(jià)格上漲：接受加密貨幣支付的支付處理器分銷比特幣ATM、加密卡等的支付公司提供靈活存款和取款選項(xiàng)的交易所當(dāng)?shù)厣痰暾J(rèn)可比特幣購(gòu)買向擁有無(wú)需KYC錢包的任何人發(fā)送加密貨幣限制可及性不會(huì)降低價(jià)格，但會(huì)減緩其增長(zhǎng)。...

翻譯：白話區(qū)塊鏈 你為什么投資加密貨幣？加密貨幣投資者與該領(lǐng)域互動(dòng)的原因有各種各樣。也許你看重“去中心化”，也許是不喜歡法定貨幣和審查制度。無(wú)論你的原因是什么，大多數(shù)加密貨幣投資者都寧愿帶著比進(jìn)來(lái)時(shí)更多的錢離開(kāi)。了解加密貨幣價(jià)格對(duì)于讓您對(duì)加密貨幣的熱愛(ài)成為一種有利可圖的體驗(yàn)至關(guān)重要。 加密貨幣價(jià)格受到幾乎無(wú)數(shù)同時(shí)相互作用的因素的影響。讓我們來(lái)了解一下這些因素。 1、最佳加密貨幣投資價(jià)格 波動(dòng)性是加密貨幣投資如此回報(bào)（和風(fēng)險(xiǎn)）的原因。然而，變數(shù)太多，常常讓人感覺(jué)不可預(yù)測(cè)。即使在反彈或閃電崩盤發(fā)生幾周后，大多數(shù)人仍然不明白是什么原因造成的。 如果你不這樣做，下次他們會(huì)再次讓你措手不及。 好消息是您不需要隨時(shí)知道價(jià)格變動(dòng)。這一切都與您交易的時(shí)間、方式和地點(diǎn)有關(guān)。至于加密貨幣價(jià)格的類型：

• 長(zhǎng)期價(jià)格趨勢(shì)是最可靠和可預(yù)測(cè)的。短期價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)較高，雖然有時(shí)可能對(duì)您有利，但它們最終會(huì)與長(zhǎng)期價(jià)格重新保持一致。

• 平臺(tái)價(jià)格隨流動(dòng)性變化。中心化交易所（CEX）往往擁有最準(zhǔn)確的價(jià)格，而去中心化交易所（DEX）則不然。除非您在 Uniswap 等上進(jìn)行交易，否則小型 DEX 的價(jià)格差異可能超過(guò) 10%（您可以通過(guò)套利交易利用這一點(diǎn)）。

最可靠的加密貨幣價(jià)格跟蹤器是去中心化的預(yù)言機(jī)，例如Tellor。這是因?yàn)樗麄儏R總了許多不同交易所的價(jià)格，以找出最常見(jiàn)和最準(zhǔn)確的價(jià)格。您現(xiàn)在就可以通過(guò)觀看此類價(jià)格信息來(lái)使用它們。 假設(shè)我們正在研究預(yù)言機(jī)和大型交易所的中/長(zhǎng)期價(jià)格，來(lái)看一下排名前 10 的影響因素是什么。 2、影響加密貨幣價(jià)格的十大因素

這些因素將幫助您預(yù)測(cè)比特幣等代幣和Uniswap v3等山寨幣的加密貨幣價(jià)格，但這并不意味著這些因素可以解釋每一個(gè)走勢(shì)。加密貨幣價(jià)格很復(fù)雜：有時(shí)這是第二因素。有時(shí)同時(shí)有五個(gè)人。 這些是最有影響力的十位，排名不分先后。

1）代幣供應(yīng)和需求 最有影響力的因素往往是最普遍和最簡(jiǎn)單的。當(dāng)更多的人想要購(gòu)買時(shí)，價(jià)格就會(huì)上漲。當(dāng)流通中的硬幣減少時(shí)，價(jià)格就會(huì)上漲。供給和需求趨于相互平衡。 需求往往會(huì)上升，因?yàn)榧用茇泿诺牟捎貌艅倓傞_(kāi)始（加密貨幣用戶數(shù)量在3億到10億之間）。 至于代幣供應(yīng)，區(qū)塊鏈的不可變性、去信任性和自治性非常重要。否則，創(chuàng)始人可以隨時(shí)憑空創(chuàng)建代幣。供應(yīng)過(guò)多也不會(huì)幫助價(jià)格上漲：理想情況下，流通量和最大供應(yīng)量應(yīng)該接近。 協(xié)議使用不同的方法來(lái)減少現(xiàn)有供應(yīng)，例如：

• 令牌燃燒：將加密貨幣發(fā)送到無(wú)法訪問(wèn)的錢包地址。

• 減半：在達(dá)到一定區(qū)塊數(shù)后將驗(yàn)證者區(qū)塊獎(jiǎng)勵(lì)減少 50%。

• 經(jīng)典質(zhì)押：通過(guò)長(zhǎng)期鎖定代幣以換取利息獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)確保權(quán)益證明（PoS）網(wǎng)絡(luò)的安全。

像比特幣這樣的工作量證明（PoW）貨幣受生產(chǎn)成本的影響最大。這就是為什么電費(fèi)、節(jié)點(diǎn)數(shù)量或哈希難度增加后價(jià)格會(huì)上漲。 注：PoW是一種基于算力的共識(shí)模型和獎(jiǎng)勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。PoS 模型根據(jù)代幣數(shù)量、鎖定長(zhǎng)度和隨機(jī)性選擇區(qū)塊獲勝者。共識(shí)模型決定安全性、去中心化和網(wǎng)絡(luò)效率（參見(jiàn)區(qū)塊鏈三難困境）。

2）全球經(jīng)濟(jì) 去中心化可能會(huì)給人一種印象，即加密貨幣不受全球事件的影響。過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)表明事實(shí)并非如此。金融和政治影響都對(duì)中期加密貨幣價(jià)格產(chǎn)生了直接影響（例如 Covid-19 或俄羅斯-烏克蘭戰(zhàn)爭(zhēng)的開(kāi)始）。 可以說(shuō)，在黑天鵝事件中，加密貨幣比法定貨幣更容易受到攻擊。這是因?yàn)橥顿Y者可以選擇瑞士法郎、日元或挪威克朗等穩(wěn)定貨幣。在加密貨幣中你無(wú)法做到這一點(diǎn)，因?yàn)樗婕岸鄠€(gè)國(guó)家，而且?guī)缀跛猩秸瘞哦寂c比特幣或以太坊相關(guān)。 幸運(yùn)的是，加密貨幣價(jià)格的恢復(fù)速度比法定貨幣更快。因此，為什么這些“壞”事件往往是最好的進(jìn)入機(jī)會(huì)。

3）加密貨幣的可訪問(wèn)性 對(duì)于那些使用加密貨幣多年的人來(lái)說(shuō)，很容易高估有多少人訪問(wèn)它。到 2022 年底，也許 1B 人曾經(jīng)購(gòu)買過(guò)加密貨幣，但其中有多少是在市場(chǎng)上保持長(zhǎng)期倉(cāng)位的活躍用戶？采用率并不像您想象的那么高，提高這些功能將有利于加密貨幣價(jià)格和流動(dòng)性。 這并不意味著硬幣應(yīng)該僅僅因?yàn)槲嗟娜硕蠞q。但應(yīng)該有足夠的入口和出口來(lái)無(wú)縫地將法幣兌換成加密貨幣。這就是為什么此類新聞會(huì)造成短期和長(zhǎng)期價(jià)格上漲：

• 接受加密貨幣支付的支付處理器

• 分銷比特幣 ATM、加密卡等的支付公司

• 提供靈活存款和取款選項(xiàng)的交易所

• 當(dāng)?shù)厣痰暾J(rèn)可比特幣購(gòu)買

• 向擁有無(wú)需 KYC 錢包的任何人發(fā)送加密貨幣

限制可及性不會(huì)降低價(jià)格，但會(huì)減緩其增長(zhǎng)。那些已經(jīng)使用加密貨幣的人不會(huì)像新采用者那樣受到影響。例如，一些國(guó)家禁止加密貨幣，但數(shù)百萬(wàn)公民仍在使用它們。

4）基礎(chǔ)設(shè)施更新 藍(lán)籌加密貨幣的變化不大，因?yàn)樗鼈兊膬r(jià)格與效用掛鉤。由于 前十個(gè)因素是可以改變加密貨幣價(jià)格方向的外部變量。但加密貨幣價(jià)格也會(huì)影響自身，因?yàn)榻灰渍邥?huì)根據(jù)市場(chǎng)方向改變頭寸。因此，假設(shè)這十個(gè)因素不干預(yù)，加密貨幣價(jià)格仍然會(huì)發(fā)生變化。 想象一下，像以太坊這樣的代幣由于需求和投機(jī)而上漲了十倍。將會(huì)發(fā)生的是：

1）網(wǎng)絡(luò)成本增加 網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用使用原生貨幣（ETH），因此只要代幣上漲，網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用就會(huì)相應(yīng)增加。如果每筆交易的費(fèi)用為 0.01 美元到 0.10 美元，則沒(méi)有問(wèn)題。如果平均價(jià)格高于 10 美元，那么價(jià)格上漲 10 倍就會(huì)變成 100 美元。 一旦價(jià)格上漲，低效的收費(fèi)就會(huì)陷入癱瘓。用戶不想支付這些費(fèi)用，因此他們將停止使用網(wǎng)絡(luò)，直到價(jià)格下降。最容易受到價(jià)格下跌影響的代幣是具有大型生態(tài)系統(tǒng)的低可擴(kuò)展性區(qū)塊鏈。

2）交易量周期 如果比特幣或以太坊的價(jià)格連續(xù)幾個(gè)月上漲而沒(méi)有崩潰，最終所有加密項(xiàng)目都會(huì)模仿它。隨著投資者變得有信心，他們將研究具有長(zhǎng)期潛力的小批量代幣。小型項(xiàng)目可以在幾周內(nèi)上漲 10 到 100 倍，這比前 10 名代幣的投資回報(bào)率更具吸引力。 比特幣的交易者需求被分散到具有幾周滯后性的較小項(xiàng)目中。它進(jìn)入前 50 名代幣、生態(tài)系統(tǒng)代幣、Metaverse 代幣、NFT，最后以 meme 代幣結(jié)束。有利可圖的模因幣通常預(yù)示著周期的結(jié)束，隨后比特幣崩盤，每個(gè)人都重新投資于藍(lán)籌加密貨幣。

3）整體市場(chǎng)方向 市場(chǎng)狀況改變投資者和價(jià)格行為。 例如，熊市的目標(biāo)是抄底，避免虧損。銷售壓力很大，因此任何價(jià)格上漲都可能導(dǎo)致大量銷售，而不是拋物線增長(zhǎng)。上漲時(shí)賣出，下跌時(shí)等待是很常見(jiàn)的。 牛市的“目標(biāo)”是首先獲利。因?yàn)槿绻氵t到了，你就會(huì)對(duì)即將到來(lái)的熊市毫無(wú)準(zhǔn)備。對(duì)于長(zhǎng)期多頭來(lái)說(shuō)，賣出被持有所取代，似乎任何時(shí)候買進(jìn)任何東西都是一筆劃算的交易。但真的是這樣嗎？

4）獲利了結(jié)和再投資 您是否曾經(jīng)感覺(jué)價(jià)格走勢(shì)與您計(jì)劃的相反？你的預(yù)測(cè)不一定是錯(cuò)的。而是有更大的早期投資者可以通過(guò)較小的價(jià)格變化獲利。 如果別人先獲利了結(jié)，可能會(huì)觸發(fā)別人的止損單，讓你一夜之間虧損。如果您考慮購(gòu)買價(jià)格上漲的代幣，重點(diǎn)不是它是否會(huì)繼續(xù)上漲。 這是關(guān)于有多少人可能在您之前購(gòu)買并準(zhǔn)備退出。

5）容量和網(wǎng)絡(luò)擁塞 波動(dòng)的價(jià)格可能會(huì)吸引高頻交易者并使網(wǎng)絡(luò)超載。隨著更大的投資者加入市場(chǎng)，規(guī)模較小的交易失去了優(yōu)先權(quán)。如果您不希望訂單延遲數(shù)小時(shí)，則必須支付額外費(fèi)用以增加優(yōu)先級(jí)。 擁堵和網(wǎng)絡(luò)費(fèi)用是相關(guān)的，它們都會(huì)降低加密貨幣價(jià)格。 如何以任何加密貨幣價(jià)格獲利 當(dāng)您等待合適的價(jià)格買入時(shí)，無(wú)數(shù)其他交易者也在等待。當(dāng)每個(gè)人都等待低買高賣時(shí)，很容易預(yù)測(cè)（和操縱）。但無(wú)論價(jià)格走向如何，都有盈利的方法。 當(dāng)價(jià)格下跌時(shí)，您可以通過(guò)使用期貨、期權(quán)和空頭頭寸獲利。例如，如果您認(rèn)為合并將導(dǎo)致以太坊崩潰，您可以開(kāi)立 ETH 空頭并在崩潰時(shí)獲利。確實(shí)如此。 如果這是一個(gè)無(wú)聊的橫盤市場(chǎng)，那么現(xiàn)在就是使用 DeFi 工具的最佳時(shí)機(jī)。因?yàn)楫?dāng)代幣對(duì)不發(fā)生變化時(shí)，產(chǎn)出率最高。這是您無(wú)需通過(guò)質(zhì)押和借貸進(jìn)行購(gòu)買即可積累資金的機(jī)會(huì)。 當(dāng)您可以在任何地方獲利時(shí)，您就隨時(shí)準(zhǔn)備好享受最好的加密貨幣價(jià)格。您將獲得足夠的利潤(rùn)，以便在看跌反轉(zhuǎn)之前退出，并且您將有足夠的資金在底部買入。  

4、常問(wèn)問(wèn)題

1）加密貨幣價(jià)格可以歸零嗎？ 加密貨幣的價(jià)格不會(huì)歸零，因?yàn)樗鼈兒翢o(wú)價(jià)值，而是因?yàn)榘踩珕?wèn)題。它可能是一個(gè)共識(shí)機(jī)制錯(cuò)誤、驗(yàn)證器不足或代幣分配不平衡的區(qū)塊鏈。即使在加密審計(jì)之后，網(wǎng)絡(luò)攻擊者有時(shí)也會(huì)發(fā)現(xiàn)無(wú)限金錢故障的代碼錯(cuò)誤。 進(jìn)行研究以避免這些事件，或者至少足夠多樣化。

2）加密貨幣價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲嗎？ 由于其內(nèi)在價(jià)值，加密貨幣價(jià)格長(zhǎng)期持續(xù)上漲。幾十年后，許多代幣可能不存在，我們所知道的領(lǐng)先代幣可能會(huì)被取代。但加密貨幣不會(huì)消失：即使 100 年后，社會(huì)仍然可能使用某種區(qū)塊鏈系統(tǒng)。 如果你持有像以太坊這樣被廣泛采用的加密貨幣，它們的價(jià)格將不可避免地上漲。

3）我應(yīng)該將加密貨幣價(jià)格與市值進(jìn)行比較嗎？ 加密貨幣價(jià)格乘以代幣供應(yīng)量等于市值。與普遍看法相反，它與公司規(guī)?；騼r(jià)格預(yù)測(cè)無(wú)關(guān)。開(kāi)發(fā)人員可能會(huì)將代幣供應(yīng)量更改為他們想要的任何數(shù)量，如果供應(yīng)量沒(méi)有變化，觀察價(jià)格歷史記錄會(huì)提供相同的信息。

4）您可以通過(guò)不出售來(lái)從加密貨幣價(jià)格中獲利嗎？ 你不僅可以，而且應(yīng)該。DeFi 服務(wù)允許您在網(wǎng)絡(luò)/協(xié)議上持有代幣的同時(shí)提取價(jià)值。您可以通過(guò)質(zhì)押、借貸或收益農(nóng)場(chǎng)來(lái)獲利，而無(wú)需出售您的初始金額。 通過(guò)這種方式，用戶可以幫助他們的代幣獲得流動(dòng)性和穩(wěn)定的底價(jià)。因此，如果您想出售，價(jià)格可能會(huì)高于您的入場(chǎng)價(jià)。加上在此過(guò)程中獲得的所有獎(jiǎng)勵(lì)。

5）我應(yīng)該嘗試預(yù)測(cè)加密貨幣價(jià)格嗎？ 您應(yīng)該根據(jù)您的交易風(fēng)格預(yù)測(cè)加密貨幣價(jià)格。如果您的策略是長(zhǎng)期持有，您必須預(yù)測(cè)/分析哪種代幣具有最大的效用/價(jià)值/價(jià)格潛力。對(duì)于高頻交易來(lái)說(shuō)，預(yù)測(cè)就是技術(shù)和新聞分析。在期貨和期權(quán)中，預(yù)測(cè)是投注和承擔(dān)不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)（要么小輸，要么大贏）。 您無(wú)法始終預(yù)測(cè)所有加密貨幣價(jià)格。所以你應(yīng)該選擇一個(gè)有利于你的概率的策略。成本平均法、持有法和價(jià)值投資是經(jīng)過(guò)時(shí)間考驗(yàn)和推薦的投資方法。