作者:muneeb.btc,比特幣L2項目Stacks聯(lián)合創(chuàng)始人;翻譯:金色財經(jīng)0xjs

現(xiàn)在的以太坊和比特幣與2021年有很大不同。

2021年,以太坊的兩大敘事是“超硬貨幣”和“超越比特幣”。從那時起,發(fā)生了三件事:

(1) BTC進(jìn)一步確立了自己作為唯一通脹對沖和價值儲存手段的地位——BTC 的機(jī)構(gòu)采用率使 ETH 相形見絀。

(2) 以太坊作為應(yīng)用程序平臺與Solana存在真正的競爭。2021年,以太坊作為應(yīng)用程序平臺是明顯的贏家,現(xiàn)在它在其主導(dǎo)的基礎(chǔ)市場上面臨著真正的競爭。

(3) 比特幣L2的興起,反駁了BTC不能在應(yīng)用程序中使用以及 BTC 不是生產(chǎn)性資產(chǎn)的說法。

這不是對以太坊的悲觀文章。以太坊可能會有很大的增長,并且已經(jīng)為我們的行業(yè)增加了價值。這里的目標(biāo)是分析不斷變化的動態(tài)和新環(huán)境。

作為通脹對沖的BTC vs. ETH

BTC已經(jīng)更明顯地成為唯一的自然通脹對沖工具。有幾個因素促成了這一點(diǎn):

(1) 事實證明,與 ETH 不斷變化的供應(yīng)動態(tài)(例如,合并后)相比,2100 萬個 BTC 的固定供應(yīng)量是一個更好、更簡單的敘事。

(2) 由于Ordinals導(dǎo)致比特幣費(fèi)用增加了 50 倍,反對比特幣基礎(chǔ)層安全性的爭論減弱了。

(3) BTC 的機(jī)構(gòu)采用率(Microstrategy、BlackRock 等)在任何競爭中都遙遙領(lǐng)先。

App平臺的競爭

以太坊的主要市場一直是去中心化應(yīng)用。大多數(shù)關(guān)于“超越比特幣”的論點(diǎn)都是基于更多使用以太坊作為應(yīng)用程序平臺的開發(fā)者和用戶的增長(更多的Gas費(fèi)收入等)。

2021 年,以太坊在這個市場上沒有真正的競爭。人們會將其他 L1 稱為“鬼城”、“太小”或“風(fēng)險太大”。Solana 改變了這種動態(tài)。其他公鏈也在不斷涌現(xiàn)。

Solana 的成功還影響了另一個因素:EVM的主導(dǎo)地位。Solana 并非基于 EVM,這展示了非 EVM 解決方案如何在市場上獲得吸引力。以太坊與比特幣的單邊戰(zhàn)爭已經(jīng)演變成雙邊戰(zhàn)爭,Solana也加入其中。

比特幣L2和Ordinals的涌現(xiàn)

以太坊不僅加劇了來自 Solana 的競爭,而且比特幣開發(fā)者的復(fù)興也促進(jìn)了比特幣開發(fā)者的活動和費(fèi)用市場。大多數(shù)新的以太坊用戶增長可能會發(fā)生在 ETH L2 上,如 Arbitrum、Optimism 等。比特幣 L2,如即將發(fā)布的 Stacks Nakamoto 版本,表明開發(fā)人員和用戶可以在完整的虛擬機(jī)上運(yùn)行應(yīng)用程序,并將 BTC 作為 L2 上的資產(chǎn)。像 BitVM 這樣的解決方案可以極大地改善 BTC 在 L1 和 L2 之間移動的信任假設(shè),而不需要對比特幣 L1 進(jìn)行任何升級。

比特幣建設(shè)者的復(fù)興既發(fā)生在L1(Oridnals、BitVM 等),也發(fā)生在L2(Stacks Nakamoto、sBTC、新的rollup項目,例如 ZeroSync 等)。

隨著比特幣L2和比特幣L1上項目的進(jìn)一步成熟,以太坊面臨的雙面戰(zhàn)爭可能會變成三邊戰(zhàn)爭:(1) BTC 資產(chǎn)作為通脹對沖 vs. ETH 作為超硬貨幣,(2) Solana 擴(kuò)容 vs. ETH L1用例,最后是 (3) ETH L2 與比特幣 L2。最后一類是目前最小的,但可能會在 2024 年更加成熟。

以太坊競爭的加劇有利于該行業(yè),也有利于去中心化。我們這個行業(yè)還處于早期階段,我們應(yīng)該抱有正和心態(tài)。我是比特幣這種資產(chǎn)的堅定信徒。我正在積極為比特幣 L2(Stacks Nakamoto)做出貢獻(xiàn)。然而,我為 Solana 歡呼,為 ETH L2 歡呼。我們大家可以互相學(xué)習(xí),繼續(xù)向去中心化邁進(jìn)!

Stacks Nakamoto升級后,開發(fā)者和用戶可以簡單地在應(yīng)用程序中使用 BTC,也可以支付 Gas 費(fèi)。STX 代幣用于對排序者(礦工)和驗證者(簽名者)的基礎(chǔ)設(shè)施激勵。沒有 STX,你就會得到像 Liquid 這樣的聯(lián)盟。