Coinbase于當地時間11月2日公布第三季度財報, 調整后每股虧損0.01美元,而FactSet預計每股虧損0.55美元,連續(xù)第三次好于預期。自今年年初以來,Coinbase 股價已飆升近150%,從1月份的33美元攀升至周四收盤時的84美元,而同期比特幣價格上漲約110%。雖然數據好于預期,但并非所有指標盡如人意,本文帶你速覽Coinbase財報中各項關鍵數據。

總營收超預期,但仍存在虧損

Coinbase第三季度總營收為6.741億美元,環(huán)比下降 5%,同比增長14.2%。超過分析師預期的6.509億美元。其他收入為 5100萬美元,環(huán)比增長13%,主要是由于企業(yè)現金賺取的利率上升。凈收入為6.23億美元,環(huán)比下降 6%。

Coinbase在致股東信中指出,營收下降背后的原因是加密整體市場的下滑和市場波動性大幅下降。其中波動性達到了自2016年以來的最低水平。

總運營費用為7.54億美元,環(huán)比下降4%,而技術與開發(fā)、銷售與營銷以及一般與管理費用環(huán)比下降1%,至6.54億美元。

Coinbase第三季度的凈虧損為200萬美元。

交易量和交易收入持續(xù)下滑

Coinbase三季度總成交量僅為760億美元,低于預期的801億美元,且低于上季度的920億美元和去年同期的1590億美元。自2021年底加密貨幣價格開始急劇下跌以來,Coinbase的交易量一直在下滑。

Coinbase總交易收入也有所減少,第三季度為2.886億美元,低于去年同期的3.659億美元,且低于上一季度的3.27億美元。其中,第三季度用戶交易額為110億美元,下降21%,用戶交易收入為2.75億美元,環(huán)比下降11%。第三季度機構交易量為650 億美元,環(huán)比下降17%,機構交易收入為1400萬美元,環(huán)比下降 18%。

訂閱服務為主收入來源

第三季度訂閱和服務收入為 3.34 億美元,與上一季度基本持平。穩(wěn)定幣收入為1.72億美元,環(huán)比增長14%。在第三季度之前,穩(wěn)定幣收入已計入利息收入。環(huán)比增長的主要驅動因素是利率上升。第三季度末,平臺上USDC余額約為25億美元,高于第二季度末的18億美元。

區(qū)塊鏈獎勵收入環(huán)比下降15%至7400萬美元,主要由兩個因素驅動。首先協議提供的獎勵率較低,其次加密資產價格較低。目前最大的質押余額是 ETH,截至9月30日為71億美元。

利息收入為3900萬美元,環(huán)比下降21%。利息收入代表客戶托管資金和貸款賺取的利息。環(huán)比下降的主要原因是第三季度平均每日客戶法幣余額低于第二季度。

托管費收入為1600萬美元,環(huán)比下降7%。 與第二季度相比,下降主要是由于混合平均費用較低以及平均加密貨幣價格較低。

其他訂閱和服務收入為3200萬美元,環(huán)比增長10%。這一增長是由Coinbase One收入增加以及Prime Financing 產品增長推動。

資產負債表強勁,產品端取得進展

截至第三季度,Coinbase保持了強勁的資產負債表,現金、現金等價物、USDC和托管賬戶資金超過55億美元。該公司繼續(xù)以折扣價回購債務,第三季度以1.77億美元現金回購了2.63億美元的2031年優(yōu)先票據。

在產品方面,Coinbase在其三大支柱戰(zhàn)略上取得了進展。對于加密貨幣作為一種資產類別,增加了新的資產,統一了美元和USDC訂單簿,并進行了國際擴張。為了更新金融系統的加密技術,Coinbase與Circle圍繞USDC達成了一項更新協議。對于為互聯網提供動力的加密技術,Coinbase推出了Layer2擴展解決方案Base,在其推出期間鑄造了超過1000萬個NFT。

對Q3感到滿意,預計全年實現調整后利潤

展望第四季度,Coinbase表示,10月份,產生了大約1.05億美元的交易收入。預計第四季度訂閱和服務收入將與第三季度大致持平。預計第四季度的技術和開發(fā)以及一般和管理費用為5.25至5.75億美元。預計銷售和營銷費用為8500萬至9500萬美元。

Coinbase表示:“第三季度對于Coinbase來說是一個強勁的季度。在多年來波動性較低的情況下,我們對我們的財務業(yè)績感到滿意。雖然在第三季度出現了凈虧損,但有望在2023年實現有意義的調整后EBITDA,體現了我們在年初設定的方向,即成為一家能夠在所有市場條件下產生調整后EBITDA的公司?！?/p>

(注:調整后EBITDA,Adjusted EBITDA,調整后息稅折舊攤銷前利潤,即未計利息、稅項、折舊及攤銷前的利潤。是一種對公司稅前的現金利潤更準確和更具有可比性的計算方式。計算方式為:總經營收入+總經營利潤-總運營費用-隱藏在經營利潤中的總凈非運營支出 -ESO員工股票期權支出 +商譽攤銷 +折舊和攤銷(現金流))

加注期貨業(yè)務,與SEC之戰(zhàn)仍在繼續(xù)

本周早些時候,Coinbase正式上線向符合條件的美國零售客戶提供加密貨幣期貨交易的服務。美國用戶可以投資“微型”比特幣和以太合約。大小為1/100比特幣和1/10以太坊。當Coinbase在8月份獲得監(jiān)管機構的批準時,該公司表示,全球加密衍生品市場約占全球加密貨幣交易量的75%。該公司在與分析師的電話會議上表示,希望最終向移動用戶提供期貨交易服務。

Coinbase投資者關系副總裁Anil Gupta表示:“盡管市場低迷,我們仍在耕耘,并繼續(xù)創(chuàng)新。我們在產品、衍生品方面所做的很多工作都是一個巨大的機會?！?/p>

此外,Coinbase認為大多數G20國家正在采用加密貨幣法規(guī)。Coinbase將歐盟的MiCA法規(guī)視為一個模型框架,并選擇愛爾蘭作為其MiCA中心。在美國,Coinbase與SEC的對峙仍在繼續(xù),對于問題何時或是否能夠得到解決并沒有明確的預期。今年夏天,美國SEC起訴Coinbase未注冊為證券交易所、經紀商和清算機構,Coinbase上個月又改口稱,法官應駁回此案,理由是SEC的行為超出了其職責范圍。