比特幣和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)：數(shù)字貨幣還與股市無(wú)關(guān)嗎？

BTC 作為一個(gè)多樣化的來(lái)源

從歷史上看，數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的相關(guān)性較低，為資產(chǎn)配置提供了獨(dú)特的特殊風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。

BTC以其極端的波動(dòng)性而聞名，價(jià)格波動(dòng)范圍很大，就像過(guò)山車一樣-2022 年暴跌超出 64%，之后在 2023 年上漲 160%。這種波動(dòng)可能對(duì)加密貨幣交易者具有挑戰(zhàn)性。

另一方面，標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)表現(xiàn)更持久，平均年回報(bào)率為 9% 至 10%是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的標(biāo)準(zhǔn)。雖然收益率低于比特幣，但標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)的一致性和可靠性使其成為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避投資者尋找可預(yù)測(cè)投資結(jié)果的首選。

根據(jù) Glassnode 加密貨幣的配置可以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加傳統(tǒng)投資組合的收益。

 比如，在 60/40 資產(chǎn)配置(60%(60%) MSCI ACWI 和 40% 美國(guó) Agg）加入少量資金到 Coinbase Core 指數(shù)（COINCORE），這是一個(gè)市值加權(quán)數(shù)字貨幣指數(shù)，主要由BTC(70.9%)和以太幣(21.9%)組成，在截至 2024 年 3 月 31 五年期間，絕對(duì)回報(bào)率和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率均有所提高。

第一季度表現(xiàn)強(qiáng)勁

2024 第一季度，包括在內(nèi) BTC、ETH、加密貨幣的總市值，包括山寨幣和穩(wěn)定貨幣，增加了 得益于63% BTC 和 ETH 等重要加密貨幣的上漲和穩(wěn)定貨幣投放量的增加。

根據(jù) Coinbase 和 Glassnode 聯(lián)合報(bào)告，BTC (BTC) 在 2024 年第一季度的表現(xiàn)令人印象深刻，回報(bào)率為 69%的表現(xiàn)優(yōu)于大多數(shù)傳統(tǒng)資產(chǎn)類別。

 雖然 BTC ETF 很多人認(rèn)為這樣會(huì)導(dǎo)致與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)的相關(guān)性更強(qiáng)，但根據(jù)推出情況， Glassnode 和 Coinbase Institutional 最近發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)，BTC 與主要資產(chǎn)類別的相關(guān)性很小。這表明它有潛力成為資產(chǎn)配置多樣化的重要組成部分。

BTC/S&P 500 關(guān)聯(lián)性仍然很低

BTC與美元指數(shù)和黃金呈負(fù)相關(guān)，與標(biāo)準(zhǔn)普爾相關(guān) 500 相關(guān)性較低，為 0.11。這說(shuō)明比特幣的價(jià)格走勢(shì)在一定程度上不受傳統(tǒng)市場(chǎng)的影響。

然而，在第二季度開(kāi)始時(shí)，BTC 從高點(diǎn)下跌 與此同時(shí)，美元指數(shù)上升到15% 106 以上，進(jìn)一步凸顯了兩者之間的負(fù)相關(guān)性。

第二季度報(bào)告還指出，自第二季度報(bào)告以來(lái)， 2020 年 1 到目前為止，比特幣的波動(dòng)性明顯下降，峰值變得不那么明顯。 雖然目前波動(dòng)性略低于波動(dòng)性 60%，但報(bào)告強(qiáng)調(diào)，雖然偶爾會(huì)突破趨勢(shì)線，主要是在 2020 年與 2021 2000年，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看仍呈下降趨勢(shì)。

隨著B(niǎo)TC繼續(xù)發(fā)展成為主要資產(chǎn)類別，其波動(dòng)性有望隨著時(shí)間的推移而下降。

為什么股市很重要？

雖然從歷史上看，BTC與股市的相關(guān)性一直很低，但近年來(lái)略有上升，過(guò)去五年的相關(guān)性上升到 0.41。

根據(jù) Tastylive 一般來(lái)說(shuō)，比特幣和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)之間的相關(guān)性很小，除非比特幣市場(chǎng)大幅波動(dòng)（上漲） 5% 或更多，或下跌 -5% 以下）。

當(dāng)比特幣價(jià)格波動(dòng)超過(guò)時(shí)， 5% 時(shí)：

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)均值變化：0.42%。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中值變化：0.19%。

標(biāo)準(zhǔn)差：1.53%。

 當(dāng)比特幣的價(jià)格變化低于比特幣時(shí) -5% 時(shí)：

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)均值變化：-0.67%。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中值變化：-0.34%。

標(biāo)準(zhǔn)差：2.31%。

其他日子：

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)均值變化：0.09%。

標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)中值變化：0.11%。

標(biāo)準(zhǔn)差：1.11%。

比特幣和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 由于通脹下降和美聯(lián)儲(chǔ)決定暫停加息，指數(shù)之間的相關(guān)性不斷增強(qiáng)。

這為風(fēng)險(xiǎn)交易創(chuàng)造了有益的環(huán)境，盡管它為風(fēng)險(xiǎn)交易創(chuàng)造了有益的環(huán)境 2022 年度調(diào)整后出現(xiàn)看跌情緒，但比特幣和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)均出現(xiàn)牛市反彈。

 BTC和標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)與納斯達(dá)克等其他股市的相關(guān)性增加，與黃金的相關(guān)性降低，這表明BTC更像是一種風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而不是一個(gè)避風(fēng)港。

當(dāng)投資者有冒險(xiǎn)精神時(shí)，他們通常傾向于股票和數(shù)字貨幣來(lái)獲得更高的利潤(rùn)。

機(jī)構(gòu)投資者和散戶投資者越來(lái)越多地參與股票和加密貨幣市場(chǎng)，這可能導(dǎo)致同時(shí)決定買賣，從而保持這些資產(chǎn)的價(jià)格趨勢(shì)一致。