這是一場讓人猝不及防的小牛市。

市場波動明顯感覺到VC們的焦慮，VC 們也被這波異類牛市搞得異常 FOMO 和不安，原因很簡單：市場很火熱，但是與他們無關(guān)。

無論是韭菜們集體上頭的 BRC20\ARC20 等銘文，一路瘋漲的 Solana 及其生態(tài)，亦或 KAS、TAO、ZEPH 等 POW 生態(tài)還是 Kuji、INJ 等 Cosmos 生態(tài)，凡是大漲的都和他們無關(guān)，他們也沒有機會參與其中。

一方面受制于基金結(jié)構(gòu)，大多數(shù) VC 只能投資一級市場，同時絕大多數(shù) VC 本質(zhì)上是以太坊生態(tài) VC，曾經(jīng)借此收獲時代紅利，于是更加堅定信念，將自己牢牢捆綁在以太坊的生態(tài)列車上，大手筆押注 Layer2、賬戶抽象等一切 Vitalik 所倡導(dǎo)的東西。

于是，出現(xiàn)了吊詭的一幕：VC 們都在土耳其談?wù)?Layer2、全鏈游戲、自治世界、好生熱鬧；韭菜散戶們都在沖各類土狗 BRC20、小市值 POW 幣，礦工們在重復(fù)“Kas 是下一個比特幣”……平行的世界，不同的熱鬧。

這場資產(chǎn)的“小牛市”與以太坊生態(tài)無關(guān)，那么自然與 VC 們無關(guān)。

縱觀這次小牛市的主線，“MEME”是繞不開的關(guān)鍵詞，過去 MEME 是牛市周期尾部的標(biāo)志，如今卻成為了開始，當(dāng)市場缺乏性感的新敘事，那么 MEME 就接過重任，成為了最簡單直接的牛市啟動機，只是這一次的 MEME 是在比特幣之上。

以太坊最大的敘事是什么？

一個最簡單的回答是發(fā)幣，是曾經(jīng)的 ICO 成就了以太坊。

上一輪牛市，新公鏈們也可以發(fā)幣，并且速度更快，試圖以此挑戰(zhàn)以太坊，但是相比之下，缺乏“正統(tǒng)性”（不清真）。

如今在比特幣網(wǎng)絡(luò)上發(fā)幣，速度更慢更擁堵，但是更具“正統(tǒng)性”，哪怕只是 MEME。

MEME 恰恰是 VC 們的天敵，他是對 VC 敘事的一種解構(gòu)，VC 投資往往喜歡在備忘錄（MEMO）寫上賽道、團(tuán)隊、解決的問題等各種分析，以自證投資的合理性，而 MEME 就是徹底撕碎 MEMO，沒有實用性，不解決任何回答也不需要VC……

無論是比特幣上的 MEME 還是和比特幣一樣的 POW 資產(chǎn)，都不屬于 VC 主導(dǎo)，而是社區(qū)優(yōu)先。

過去，社區(qū)是給項目賦能，而在 MEME 的浪潮中，項目是給社區(qū)賦能，已經(jīng)有項目選擇未來直接用大熱的社區(qū)型代幣作為生態(tài) Token，而不是自己發(fā)行。

世界，仿佛一夜之間變了天。

一個經(jīng)營投資（炒幣）工作室的“莊家大哥” Teng 也反復(fù)告誡身邊人，如果還抱著過去的思維，去死守以太坊或者 L2 等資產(chǎn)，那么大概率會錯過這波牛市。

他總結(jié)認(rèn)為，這波小牛市由游資和情緒所主導(dǎo)，與所謂的基本面無關(guān)，以太坊生態(tài)過于笨重，早被各類 VC 門閥用數(shù)百億美元資金占滿了坑，進(jìn)入等于給 VC 們接盤，只有傻子才愿意，而比特幣生態(tài)，這種非常早期且公平發(fā)售或者 Solana 這種洗盤徹底，浴火重生的項目才更加有機會。

資金總選擇最薄弱的地方進(jìn)行突波，游資也會選擇去介入一些籌碼相當(dāng)分散，流動性較好的項目，比如 TRB、Gas 等，背后都有游資的參與，Teng 選擇跟隨游資進(jìn)入，今年也收獲頗豐。

盡管現(xiàn)在越來越多人看衰以太坊生態(tài)，抱怨 Vitalik 已經(jīng)成為太上皇（或是被動），項目方只要成功“TO V 神”獲得認(rèn)可，就可以憑借這黃馬褂在 VC 那兒獲得高溢價，以太坊生態(tài)越來越講究“血統(tǒng)（關(guān)系）”。

但在筆者看來，以太坊生態(tài)仍然肩負(fù)著“實現(xiàn)區(qū)塊鏈大規(guī)模應(yīng)用”的重任，MEME 持續(xù)肆掠不僅會瓦解 VC，甚至也會瓦解整個 Web3 與區(qū)塊鏈的宏大敘事：

“說了那么久的‘更加公平的下一代互聯(lián)網(wǎng)’，‘區(qū)塊鏈的大規(guī)模應(yīng)用’……到頭來才發(fā)現(xiàn)大家需要的不過只是一個炒作標(biāo)的而已，其他都不過是包裝和噱頭，管你是以太坊還是比特幣，AI 還是區(qū)塊鏈…… 這個市場不需要 VC，有賭徒就行，創(chuàng)新的終點不是硅谷，而是深圳?！?/p>

但愿以上情形不要發(fā)生，也但愿無論是以太坊還是 Solana、POW 還是 POS，大家都有一個美好的未來。