1. Ordinals 生態(tài)爆火:開啟比特幣資產(chǎn)發(fā)行的全新可能

2. Ordinals 帶來新常態(tài):區(qū)塊空間的爭奪、UTXO膨脹

3. 從資產(chǎn)發(fā)行看 BTC 擴容的演化與挑戰(zhàn)

4. 有資產(chǎn)發(fā)行+應用場景的擴容方案增長潛力巨大

01Ordinals爆火:開啟比特幣資產(chǎn)發(fā)行的全新可能

作為數(shù)字黃金或者是貨幣,比特幣社區(qū)自從2017年硬分叉之后就變得保守,最近幾年并無新的敘事。2023年初的 Ordinals協(xié)議撥動比特幣的命運齒輪,再到Ordinals生態(tài)用戶大爆發(fā),六年來比特幣鏈上手續(xù)費首次超過以太坊,加密行業(yè)的敘事想象力又回到比特幣區(qū)塊鏈上。

Ordinals 協(xié)議誕生之前,BTC技術(shù)端有幾次重大的升級。2017年,SegWit(隔離見證)升級激活,將區(qū)塊空間擴容到 4 MB,提高了交易吞吐量。緊接著開發(fā)者推出閃電網(wǎng)絡(luò),比特幣 Layer2 走進大眾視野。2021年的 Taproot 升級又帶來更安全、高效、私密的比特幣,為比特幣帶來可編程性。

技術(shù)端的改進并沒有解決真實的痛點,直到 Ordinals 的出現(xiàn)徹底打開 BTC 生態(tài)落地的大門。2022 年12 月 Casey 推出 Ordinals 協(xié)議,Ordinals 協(xié)議是一種針對比特幣網(wǎng)絡(luò)的擴展協(xié)議,它允許在比特幣 Satoshis(聰)上銘刻數(shù)據(jù),Ordinals 協(xié)議通過為每個聰分配唯一編號并添加注釋來實現(xiàn)擴展功能。

受 Ordinals 協(xié)議啟發(fā),Domo于 2023 年 3 月 8 日創(chuàng)建比特幣實驗性的 Token 代幣標準BRC-20,利用 JSON 數(shù)據(jù)的序數(shù)和 Inscription(銘文)來部署代幣合約、鑄幣和轉(zhuǎn)移代幣。利用聰來存儲和管理代幣的各種信息。

比特幣之前一直存在鑄造和發(fā)行資產(chǎn)的方式,比如 2012 年的彩色幣、2014年 Counterparty,但都沒有抓住用戶痛點,BRC20 上的采用 Fair launch+協(xié)議控制資產(chǎn)的方式激發(fā)了真實的用戶需求,BRC-20 的爆炸式增長也開啟了比特幣上資產(chǎn)發(fā)行的全新可能。

截至目前,Ordinals 生態(tài)上已經(jīng)產(chǎn)生了超過 4100 萬個銘文,這些數(shù)字化銘文是被刻在世界上最古老最安全的分布式賬本上,包括圖像、文本、音頻甚至應用程序。其中文本銘文( BRC-20)占比重最大,Ordinals 生態(tài)已經(jīng)派生出了 BRC-20、ATOM、PIPE 和 RUNES 等多個創(chuàng)新分支協(xié)議,Ordinals 爆火為BTC生態(tài)帶來新流量,同時也為BTC生態(tài)埋下了新伏筆。

Source:https://dune.com/dgtl_assets/bitcoin-ordinals-analysis

02Ordinals帶來鏈上新常態(tài):區(qū)塊空間的爭奪、UTXO膨脹

Ordinals 爆火熱潮也反映在用戶高昂交易手續(xù)費用上,文本銘文的數(shù)據(jù)占用小,BRC-20 用戶愿意支付高昂的交易手續(xù)費用,礦工們用創(chuàng)紀錄的交易數(shù)量填充區(qū)塊空間,過多的 BRC-20 交易會搶占交易帶寬,導致交易入塊時間變長以及手續(xù)費變高。

2022年礦工從交易手續(xù)費費用中總共賺取 5374 BTC,而自從 Ordinals 鑄造以交易手續(xù)費累計消耗 2886 個BTC,Ordinals 的出現(xiàn)讓礦工的收益不再依賴于比特幣獎勵,確保比特幣礦工減少對純粹區(qū)塊獎勵的依賴,交易手續(xù)費的占比的大幅提高,也為礦工收入帶來第二曲線。

Source:https://studio.glassnode.com/workbench/btc-transaction-count-momentum

Ordinals 生態(tài)銘文數(shù)量急劇增長后,更廣泛的比特幣社區(qū)就其對比特幣的影響展開了激烈的辯論,反對表示比特幣認為以犧牲金融交易為代價,Ordinals 交易只會增加比特幣網(wǎng)絡(luò)的 Mempool 積壓、抬高交易手續(xù)費,并最終阻礙點對點交易。

Ordinals 協(xié)議的創(chuàng)始人 Casey 于 9 月表示,比特幣區(qū)塊鏈上目前的同質(zhì)化代幣協(xié)議 99.9 %的騙局和Meme。然而它們似乎不會很快消失,就像賭場不會很快“消失”一樣。建立一種更更好的資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議Runes,這樣賭徒們可以繼續(xù)賭博,又不至于創(chuàng)建大量 UTXO 增加節(jié)點負擔。

同樣發(fā)出擔憂的還有 BTCStudy 創(chuàng)始人 Ajian,他表示從技術(shù)角度看BRC20是一種落后的技術(shù),BRC-20 的鑄造和轉(zhuǎn)移明明不需要 UTXO 上的關(guān)聯(lián),它卻限制了單個 UTXO 所能鑄造的代幣數(shù)量,它們很可能會永遠留在 UTXO 集中,結(jié)果造成UTXO集的膨脹,增加比特幣全節(jié)點負擔,比特幣網(wǎng)絡(luò)的坑審查能力和免信任性受到重要影響。

自 BRC20 開啟交易以來(2023 年4 月),比特幣的 UTXO 集已經(jīng)從 5 GB膨脹到 8.16 GB,比特幣開發(fā)社區(qū)一直在爭論是否要使用技術(shù)手段屏蔽銘文交易,銘文交易帶來的UTXO膨脹正在侵蝕著比特幣網(wǎng)絡(luò)。

Ordinals 生態(tài)擁簇則認為,Ordinals爆火為比特幣生態(tài)帶來新流量和用戶習慣,BTC 生態(tài)也要適應 Ordinals 帶來的鏈上新常態(tài)。Ordinals生態(tài)的敘事下一步應該著重解決 UTXO 膨脹,最終更好的資產(chǎn)發(fā)行方式才能使比特幣生態(tài)擁有更多原生的應用生態(tài),推動比特幣生態(tài)可持續(xù)化的發(fā)展。

03從資產(chǎn)發(fā)行看BTC擴容的演化與挑戰(zhàn)

BTC 生態(tài)目前不缺資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議,缺的是智能合約和擴展性,擴展性能夠決定了 BTC 擴容某個方向的發(fā)展可能和生命周期,比特幣 Layer1 擴容方案的復雜度高,更被社區(qū)接受的是基于比特幣 Layer1 構(gòu)建新的 Layer2,既兼容并且不影響比特幣系統(tǒng),同時又解決鏈上擁堵的問題。比特幣生態(tài)在完成隔離見證之后,全力朝向閃電網(wǎng)絡(luò)、側(cè)鏈等 Layer2 方向發(fā)展。無論是閃電網(wǎng)絡(luò)、側(cè)鏈還是 RGB 協(xié)議,比特幣 Layer2 的發(fā)展正在如火如荼的進行,在這里不討論 Liquid 聯(lián)盟鏈、僅從更好的資產(chǎn)發(fā)行的角度來看,對比 Brc-20、Stacks、Bitvm、閃電網(wǎng)絡(luò)、RGB、Taproot Assets 在圖靈完備、去中心化和可擴展性三個維度存在重要的挑戰(zhàn):

• 側(cè)鏈 Stacks:側(cè)鏈龍頭Stacks目前鏈上 19.3 MTVL,Stacks有很多好處,尤其可以把現(xiàn)有的以太坊應用直接搬過來,但是側(cè)鏈 Stacks、RSK 等側(cè)鏈方案都面臨著中心化問題,Q4即將迎來Stacks Nakamoto升級,sBTC作為智能合約即將上線。
• BRC20:銘文生態(tài)龍頭,BRC-20是一種比特幣腳本,圖鈴完備性并不完備,用戶基礎(chǔ)多,協(xié)議足夠簡單,但占用太多鏈上空間,同時 BRC-20 完成資金安全過于中心化,缺乏可擴展性和圖靈不完備限制 BRC-20進一步發(fā)展,目前Rune、Arc-20、pipe、BRC-20Swap等正在進一步解決相關(guān)問題;
• 閃電網(wǎng)絡(luò):閃電網(wǎng)絡(luò)是比特幣生態(tài)中規(guī)模與影響力最大的 Layer2,越來越多的公司正在進入閃電網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng),其通過特定狀態(tài)通道在鏈下支付,并在比特幣鏈上進行最終結(jié)算,但閃電網(wǎng)絡(luò)不能發(fā)行 Token,僅適用于高頻支付,也沒有智能合約功能,圖靈完備性較差,閃電網(wǎng)絡(luò)的用戶數(shù)和使用場景仍然較少,但基于閃電網(wǎng)絡(luò)開發(fā)的協(xié)議Taproot Assets、RGB等則有更多想象空間。
• RGB:受到 2016 年 Peter Todd 提出的一次性密封(Single-use seal)和客戶端驗證(Client-Side Validation)概念啟發(fā)的 RGB 為閃電網(wǎng)絡(luò)引入了智能合約功能,2023 年 4 月發(fā)布GRB v.010,技術(shù)復雜性導致生態(tài)尚未落地,Infinitas、Bitlight Labs、Diba、Bitswap、Pandora Prime Inc 等項目陸續(xù)打開RGB落地的可能性。Tether的CEO也表示 RGB 是比特幣鏈上發(fā)行穩(wěn)定幣的最佳選擇,Tether 正在考慮通過 RGB 發(fā)行USDT的可能性。
• Taproot Assets:同樣是客戶端資產(chǎn)驗證協(xié)議,2023 年10 月發(fā)布 Taproot Assets v0.3 主網(wǎng) alpha 版,目標將比特幣拓展為一個可擴展的多資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),但 Taproot Assets 的資產(chǎn)發(fā)行是分發(fā)制,由項目方分發(fā)而不是用戶主動鑄造的,Taproot Assets 的應用場景更適合面向項目方、機構(gòu)的資產(chǎn)發(fā)行, 目前基于Taproot Assets構(gòu)建的新協(xié)議Nostr Assets Protocol將資產(chǎn)引入Nostr社交協(xié)議。
• BitVM:2023年10月白皮書發(fā)布,BitVM 采用類似 Rollups 的思想在鏈下執(zhí)行復雜程序,再將關(guān)鍵的證據(jù)放到鏈上。同樣是為比特幣帶來圖靈完備的智能合約,但BitVM 對于計算能力提出極高要求,僅有理論可執(zhí)行性。可拓展性和商業(yè)落地有待更進一步了解。

04資產(chǎn)發(fā)行+應用場景的 BTC 擴容方案增長潛力巨大

隨著比特幣生態(tài)各基礎(chǔ)設(shè)施日漸完善,各個擴容路線都陸續(xù)跑馬圈地,BTC 擴容下一個階段競爭有兩大核心問題亟需解決:

• 從資產(chǎn)發(fā)行角度:技術(shù)路線是否適配落地應用場景?是否去中心化,是否圖靈完備?是否有可拓展性?
• 從資產(chǎn)流通角度:協(xié)議進展能否獲得行業(yè)內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施和用戶的采用和支持?

從資產(chǎn)發(fā)行角度看,BTC 目前做資產(chǎn)發(fā)行的距離以太坊還有不少的差距,一是知名項目相欠缺,二是用戶規(guī)模也不如以太坊,但作為當前市值最高的區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò),未來有資產(chǎn)發(fā)行協(xié)議+應用場景的 BTC Layer2 增長潛力巨大。

當下的 Ordinals 徹底打開比特幣上資產(chǎn)發(fā)行的可能性,但Ordinals 不可能像以太坊一樣支持鏈上計算,BTC生態(tài)如何像以太坊一樣完成資產(chǎn)結(jié)算,從 BTC 資產(chǎn)發(fā)行的技術(shù)演化看,RGB & Taproot Assets 等客戶端驗證范式有潛力接棒Ordinals銘文成為新一個重要敘事生態(tài)。

同時在未來的比特幣多資產(chǎn)時代,BTC 生態(tài)爆發(fā)還需要多元化的應用場景,多元化應用場景的前提是以穩(wěn)定幣作為基礎(chǔ),而閃電網(wǎng)絡(luò)是最好的穩(wěn)定幣發(fā)行平臺,但是并沒有足夠多的穩(wěn)定幣沉淀,Taproot Assets 和 RGB 未來有潛力在高頻支付、穩(wěn)定幣、DeFi、NFT 等領(lǐng)域加速發(fā)展,覆蓋更多的賽道和用戶,拓展閃電網(wǎng)絡(luò)多元化的應用場景。

05總結(jié)

比特幣生態(tài)目前迎來了第一輪Ordinals東風,除了資產(chǎn)發(fā)行之外,比特幣生態(tài)還需要更復雜和更可持續(xù)的應用場景可持續(xù)的賦能,從資產(chǎn)發(fā)行技術(shù)演化看,RGB & Taproot Assets等客戶端驗證范式正在推動變革,更少的鏈上計算,更多的鏈上驗證,催生比特幣生態(tài)更合理的資產(chǎn)發(fā)行方式。

如果您是RGB & Taproot Assets相關(guān)領(lǐng)域的開發(fā)者,相信客戶端驗證范式 Mass Adoption的潛力 ,歡迎聯(lián)絡(luò)AC Capital 和 Infinitas,若有不同觀點,也非常歡迎留言討論。