撰文:JP Koning

編譯:Luffy,Foresight News

你最近可能聽說由美國(guó)最大加密貨幣交易所 Coinbase 贊助的「美國(guó)熱愛加密貨幣」活動(dòng)。為了提高加密貨幣所有者的影響力,Coinbase 聲稱目前有 5200 萬美國(guó)成年人持有加密貨幣,占美國(guó)成年人口的 20%。如果屬實(shí),加密用戶將擁有巨大的投票權(quán)。

Coinbase 得出 20% 這個(gè)結(jié)論的數(shù)據(jù)來源是什么,它引用了去年 2 月委托 Morning Consult 對(duì) 2,202 名成年人進(jìn)行的在線調(diào)查,其中詢問受訪者目前持有多少加密貨幣。

如果你一直在關(guān)注其他來源的加密貨幣采用數(shù)據(jù),那么很容易發(fā)現(xiàn) Coinbase 20% 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)似乎......有問題?

為了揭開真相,讓我們深入研究美國(guó)的加密貨幣采用數(shù)據(jù)。以下是有關(guān)美國(guó)人加密貨幣擁有者的最佳調(diào)查的簡(jiǎn)要概述。在本文后面,我將介紹他們是誰、他們擁有多少資產(chǎn)以及為什么持有這些資產(chǎn)。

1) 美國(guó)支付調(diào)查的鼻祖是美聯(lián)儲(chǔ)的 SDCPC(Survey and Diary of Consumer Payment Choice)。 SDCPC 是一項(xiàng)長(zhǎng)期的數(shù)據(jù)收集工作,旨在全面了解美國(guó)消費(fèi)者的支付偏好和行為。早在 2014 年,它就開始將加密貨幣納入調(diào)查范圍,盡管加密貨幣只是 SDCPC 收集的海量數(shù)據(jù)中的一小部分。

美聯(lián)儲(chǔ)的 SDCPC 由南加州大學(xué)的 Understanding America Study 小組負(fù)責(zé)管理。在 2022 年的迭代中,SDCPC 對(duì)超過 4,761 名參與者進(jìn)行了民意調(diào)查。值得注意的是,SDCPC 包括一項(xiàng)調(diào)查和 3 天日記部分。與調(diào)查相比,日記的管理工作更加耗費(fèi)人力,但由于可以最大限度地減少回憶偏差,因此可以提供更準(zhǔn)確的信息。

SDCPC 發(fā)現(xiàn),2022 年,9.6% 的美國(guó)成年人擁有加密貨幣,高于 2021 年的 9.1%,也遠(yuǎn)高于 2015 年調(diào)查的 0.6%。不過,這遠(yuǎn)低于 Coinbase 聲稱的 20%。這些數(shù)字中只有一個(gè)是正確的,是哪一個(gè)呢?

SDCPC 的歷史調(diào)查結(jié)果如下表所示。

2) 美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布的另一項(xiàng)調(diào)查也揭示了美國(guó)加密貨幣的采用情況。美聯(lián)儲(chǔ)的年度家庭經(jīng)濟(jì)和決策調(diào)查 (SHED) 研究了美國(guó)成年人及其家庭的財(cái)務(wù)生活,因此比專門關(guān)注支付的美聯(lián)儲(chǔ) SDCPC 更為籠統(tǒng)。

美聯(lián)儲(chǔ)的 SHED 由使用 Ipsos KnowlegePanel 面板進(jìn)行管理(注:Ipsos 是全球領(lǐng)先的市場(chǎng)調(diào)研集團(tuán))。2022 年,共有 11,667 名參與者完成了 SHED。

SHED 到 2021 年才開始納入加密貨幣相關(guān)的問題。SHED 調(diào)查發(fā)現(xiàn) 2022 年有 10% 的美國(guó)人使用過加密貨幣,其中「使用」的定義是用加密貨幣購買、持有、進(jìn)行支付或轉(zhuǎn)賬。這一數(shù)字較 2021 年的 12% 有所下降(見下表)。持有加密貨幣作為投資(比「使用」更狹義)的美國(guó)人數(shù)量從 10% 下降到 2022 年的 8%。

SHED 的 8-10% 數(shù)字完全證實(shí)了 SDCPC 的 9.6% 調(diào)查結(jié)果,同時(shí)否定了 Coinbase 20% 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

3) 加密貨幣采用數(shù)據(jù)的下一個(gè)可靠來源是由四位經(jīng)濟(jì)和金融研究人員組成的小組使用 Nielsen Homescan(由 80,000 個(gè)家庭組成)的季度調(diào)查制成的。每項(xiàng)調(diào)查的回復(fù)率為 20-25%,代表數(shù)據(jù)來自 15,000 至 25,000 名受訪者。

Weber、Candia、Coibion?? 和 Gorodnichenko(Weber 等人)發(fā)現(xiàn),到 2022 年底,擁有加密貨幣的家庭的比例已上升至 12%。下圖中的黑色虛線顯示了比率隨時(shí)間的變化情況。

4) 第四項(xiàng)調(diào)查是由皮尤研究中心進(jìn)行的。皮尤研究中心 2023 年 3 月對(duì) 10,701 名對(duì)象進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn),17% 的美國(guó)成年人「曾經(jīng)投資、交易或使用過」加密貨幣。這是一個(gè)非常廣泛的類別,大概包括在 2015 年隨意購買了價(jià)值 25 美元的比特幣并在三天后出售,并且再也沒有碰過它的人。

進(jìn)一步深入研究,在曾經(jīng)擁有或使用過加密貨幣的 17% 人中,69% 的人表示他們目前持有一些加密貨幣,這意味著 2023 年美國(guó)成年人擁有加密貨幣的比例達(dá)到了 11-12%。這與美聯(lián)儲(chǔ)和 Weber 等人的兩項(xiàng)調(diào)查相差不遠(yuǎn),但與 Coinbase 的結(jié)果有很大不同。

5)第五個(gè)數(shù)據(jù)來源來自加拿大,鑒于兩國(guó)在文化和地理方面非常相似,加拿大的數(shù)據(jù)可以與美國(guó)數(shù)據(jù)進(jìn)行良好的交叉核對(duì)。在加拿大的兩項(xiàng)重要調(diào)查中,第一項(xiàng)是加拿大銀行長(zhǎng)期開展的比特幣綜合調(diào)查(BTCOS),由 Ipsos 管理,該調(diào)查匯集了來自三個(gè)不同小組的參與者。

2022 年 BTCOS 對(duì) 1,997 名加拿大人進(jìn)行了調(diào)查,發(fā)現(xiàn)其擁有加密貨幣的比例為 10%,低于前一年的 13%(見下圖)。這代表了這個(gè)比例的下限,因?yàn)樗话ū忍貛艙碛姓摺?/p>

2022 年 BTCOS 還發(fā)現(xiàn),3.5% 的加拿大人擁有狗狗幣,4% 的加拿大人擁有以太坊。然而,不可能將這些數(shù)值直接加到 10% 的比特幣擁有者比例上,因?yàn)樵S多受訪者擁有多種類型的加密貨幣。

加拿大第二個(gè)值得關(guān)注的調(diào)查是由安大略省證券委員會(huì)于 2022 年進(jìn)行的,旨在探討加拿大人對(duì)加密資產(chǎn)的態(tài)度。這項(xiàng)調(diào)查是與 Ipsos 于 2022 年初對(duì) 2,360 名加拿大人進(jìn)行的調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn),13% 的加拿大人目前擁有某種類型的加密貨幣,包括加密貨幣 ETF,這些加密貨幣在加拿大是合法的,但在美國(guó)是非法的。

美聯(lián)儲(chǔ)的兩項(xiàng)調(diào)查顯示,2022 年加密貨幣所有者比例分別為 9.6% 和 8-10%,而 Weber 等人得到的結(jié)果為 12%。皮尤研究中心的數(shù)據(jù)顯示,到 2023 年初,美國(guó)的加密貨幣所有者達(dá)到 11-12%。而在加拿大,加拿大央行計(jì)算出到 2022 年底比特幣所有者達(dá)到 10%,安大略證券委員會(huì)則得出 2022 年初的加密貨幣所有者比例為 13%。

考慮到這一系列的數(shù)據(jù),Coinbase 的 Morning Consult 調(diào)查得出的 20% 的采用率是一個(gè)明顯的異常值,可能需要被拋棄。美國(guó)加密貨幣所有者是一個(gè)潛在的相當(dāng)大的投票群體,但并不像 Coinbase 希望我們相信的那么大。

無論如何,我在 Coinbase 的 Morning Consult 調(diào)查中發(fā)現(xiàn)了一些其他有趣的事情,這進(jìn)一步增加了我的懷疑。 Morning Consult 報(bào)告稱,8% 的受訪者目前擁有 USDC,低于上一季度的 10%(更多信息請(qǐng)參見此處)。調(diào)查還顯示,目前有 5% 的人擁有 USDT。 USDC 和 USDT 是穩(wěn)定幣,對(duì)于任何密切關(guān)注加密貨幣的人來說,十分之一的美國(guó)人擁有某種特定穩(wěn)定幣的想法是荒謬的。鑒于 Morning Consult 肯定犯了某個(gè)錯(cuò)誤,也許是由于抽樣錯(cuò)誤,這讓你懷疑他們整體工作的質(zhì)量。 然而,即使我們忽略 Coinbase 的 Morning Consult 調(diào)查,SDCPC 9.6% 的采用率仍然高得驚人。在短短十五年的時(shí)間里,加密貨幣已經(jīng)從一個(gè)奇怪的小眾產(chǎn)品變成了數(shù)千萬美國(guó)人所持有的東西。

關(guān)于美國(guó)的加密貨幣所有者,我們還知道哪些其他事實(shí)?

持有規(guī)模

通過 SDCPC 的數(shù)據(jù),大多數(shù)美國(guó)加密貨幣所有者擁有加密貨幣價(jià)值都很少。在接受調(diào)查的所有美國(guó)加密貨幣所有者中,45% 的人在 2022 年僅擁有價(jià)值 0-200 美元的加密貨幣。如下圖所示。持有的加密貨幣價(jià)值的中位數(shù)為 312 美元。鑒于數(shù)量如此之少,我懷疑這些加密貨幣所有者是否有資格成為持久的加密貨幣采用者,而不是那些在看到 Coinbase 的超級(jí)碗廣告、購買了一些狗狗幣后就不再關(guān)注的人。

SDCPC 數(shù)據(jù)表明,四分之一的加密貨幣所有者是我所說的加密貨幣原教旨主義者,持有價(jià)值超過 2,000 美元的加密貨幣。鑒于 90% 的美國(guó)人根本不持有任何加密貨幣,每 100 名美國(guó)人中就有兩人有資格成為加密貨幣原教旨主義者。 Weber 等人和 Nielsen Homescan 小組的調(diào)查結(jié)果證實(shí)了加密貨幣所有者的這種傾斜分布。一個(gè)由核心所有者組成的異常群體(約占所有加密貨幣所有者的 8%)將其整個(gè)投資組合分配給加密貨幣(見下圖)。到目前為止,最大的加密貨幣所有者群體由小規(guī)模涉足者組成,他們僅將其投資組合的 0-5% 投入加密貨幣。

為什么持有?

美國(guó)人為什么擁有加密貨幣?盡管被稱為「貨幣」,但加密貨幣通常不用作支付媒介。價(jià)格升值是擁有它們的主要?jiǎng)訖C(jī)。 當(dāng) SDCPC 于 2022 年調(diào)查參與者「擁有加密貨幣的主要原因」時(shí),最受歡迎的答案(67%)是投資(見下圖,橙色行)。第二個(gè)最常見的原因(21%)是「我對(duì)新技術(shù)感興趣」。受訪者很少將任何類型的支付相關(guān)用例列為其擁有加密貨幣的主要原因。至于對(duì)銀行、政府或美元缺乏信任——這些都是常見的加密貨幣敘事主題——在 2022 年很少被提及作為持有的主要原因。

有趣的是,美國(guó)加密貨幣所有者并不總是那么癡迷于價(jià)格升值。2014 年,SDCPC 發(fā)現(xiàn),美國(guó)加密貨幣所有者擁有廣泛的動(dòng)機(jī),包括缺乏信任、跨境支付以及購買商品和服務(wù)(見上圖,藍(lán)色行) 。

Weber 等人對(duì) Nielsen Homescan 調(diào)查數(shù)據(jù)的分析呼應(yīng)了投資作為擁有加密貨幣的主要?jiǎng)訖C(jī)。受訪者可以給出擁有加密貨幣的多種原因,最常見的原因(見下圖)是「預(yù)期價(jià)值增長(zhǎng)」。使用加密貨幣進(jìn)行國(guó)際轉(zhuǎn)賬的意愿幾乎不存在,「擺脫銀行」的意愿也是如此。

美聯(lián)儲(chǔ)的 SHED 調(diào)查得出了與其他兩項(xiàng)調(diào)查相同的結(jié)果(見下表)。在 2022 年使用加密貨幣的 10% 的美國(guó)人中,大多數(shù)人將其作為投資工具。一個(gè)小小的差異是,SHED 報(bào)告稱,到 2022 年,大約 2% 的調(diào)查參與者使用加密貨幣向家人朋友匯款。這表明交易動(dòng)機(jī)雖然不是主要?jiǎng)訖C(jī),但可能比前兩項(xiàng)調(diào)查顯示的更為普遍。

持有的加密貨幣類型

美國(guó)人最愛什么加密貨幣? Weber 等人發(fā)現(xiàn),在 11% 的加密貨幣所有者中,70% 的受訪者持有比特幣,而略高于 40% 的人分別持有以太坊和狗狗幣。

這種分布在美聯(lián)儲(chǔ) 2022 年 SDCPC 中得到了呼應(yīng)。接受調(diào)查的所有加密貨幣所有者中,近 65% 持有比特幣,使其成為最受歡迎的加密貨幣類型。與此同時(shí),44.8% 的人持有以太坊,38% 的人持有狗狗幣。狗狗幣最初是在 2013 年作為一個(gè)笑話而創(chuàng)建的,在所有美國(guó)人中,約有 4-5% 的人參與了這個(gè)笑話。

加密兄弟

人們使用「加密兄弟」這個(gè)詞是有原因的。無一例外,美國(guó)所有調(diào)查都發(fā)現(xiàn),加密貨幣持有者往往是年輕男性且收入較高。 加拿大也是如此,到 2022 年,加拿大比特幣擁有者的男女比例為 3:1。加拿大銀行還定期使用「三巨頭」問題法測(cè)試比特幣所有者的金融素養(yǎng)程度,發(fā)現(xiàn)他們的金融素養(yǎng)往往低于非比特幣所有者。

有趣的是,除了加密兄弟(加密貨幣所有者特征傾向于年輕、男性和富有)之外,皮尤調(diào)查和美聯(lián)儲(chǔ) SHED(見下表)都發(fā)現(xiàn)美國(guó)加密貨幣所有者更有可能是亞洲人,其次是黑人和西班牙裔,最不可能是白人。

美聯(lián)儲(chǔ)的 SHED 發(fā)現(xiàn)雖然「投資」仍然是擁有加密貨幣的驅(qū)動(dòng)因素,而且富人比窮人更多地使用這些東西,但某些人口群體往往比其他人更依賴它用于轉(zhuǎn)賬。具體來說,SHED 發(fā)現(xiàn),在低收入家庭中,5% 的家庭表示持有加密貨幣的投資動(dòng)機(jī),而 4% 的家庭有轉(zhuǎn)賬動(dòng)機(jī)。

所有這些數(shù)據(jù)都表明存在三種美國(guó)加密貨幣持有者原型。

最主要的加密貨幣持有者原型是年輕富有的男性加密貨幣愛好者,很可能是非白人,他們持有價(jià)值數(shù)百美元的狗狗幣或其他加密貨幣,以押注價(jià)格上漲。 Coinbase 的「美國(guó)熱愛加密貨幣」活動(dòng)聲稱「加密貨幣所有者是關(guān)鍵選民」,但我懷疑這對(duì)于占主導(dǎo)地位的參與者來說并不成立,他們可能對(duì)隨意押注 50 美元在狗狗幣、萊特幣或比特幣上沒有太多在意,因此不能出于與加密相關(guān)的原因組成投票群體。

另一種原型是更為罕見的加密貨幣原教旨主義者,他們將大部分積蓄投入加密貨幣的年輕男性。我懷疑這些就是我在 Twitter 上遇到的那類人,他們向任何愿意傾聽的人傳播加密貨幣。這可能是一個(gè)小群體,但他們也是最有可能投票支持加密相關(guān)事業(yè)的人。

最后,似乎有一小部分低收入人群正在使用加密貨幣進(jìn)行實(shí)際轉(zhuǎn)賬,這是中本聰在 2008 年推出比特幣時(shí)最初構(gòu)想的用例。